Ondo Global Markets 使超過 100 只美國股票和 ETF 可以在PR Newswire鏈上交易，並受到專業媒體的重點報道，爲非美國投資者提供通過以太坊上的代幣獲得在紐約證券交易所和納斯達克上市證券的經濟敞口的機會。
該機制複製了基礎資產的表現，儘管它不能自動保證投票權，並將受監管的基礎設施與鏈上結算連接起來，以實現新形式的流動性和互操作性。
根據我們編輯團隊在監測階段（2025 年 7 月至 8 月）收集的數據，在初步觀察中，鏈上和一級市場之間的價格偏差似乎有限：在 85% 至 90% 的樣本中，中位偏差小於 0.2%。
我們採訪的行業分析師強調，只要有獨立審計和透明報告，將證券持有在註冊經紀交易商處的結構往往會降低操作風險。
這些初步發現需要通過大量實時交易數據來確認。
簡而言之
- 以太坊上有超過 100 只美國股票和 ETF 以代幣形式提供。
- 全天候運行（副本遵循股票市場時間），價格數據由Chainlink等工業預言機提供。
- 基礎資產由美國註冊經紀商持有，併爲在途現金提供保障。
- 針對非美國投資者進行定向准入，但特定司法管轄區除外。
- 據Cryptonomist報道，多鏈路線圖（通過LayerZero集成）和到 2025 年底目錄將擴展到 1,000 多種資產。
Ondo Global Markets 推出的產品
該平臺允許非美國用戶以以太坊上的代幣形式獲得在紐約證券交易所和納斯達克上市的證券的經濟敞口。
這些資產包括大型科技公司和各種ETF，包括固定收益工具。在此背景下，目標是使鏈上可用性與受監管市場的結構保持一致。
資產和對沖
- 初步選擇：超過100 只美國股票和 ETF，且數量還在不斷增加。
- 基礎證券的經濟複製品；代幣不會自動賦予投票權。
- 通過鏈上結算實現持續運行，同時反映傳統的市場時間；有關技術見解，請參閱我們的鏈上結算指南。
數據、基礎設施和託管
- 定價：預言機數據由市場運營商（例如Chainlink （價格數據）和產品說明中提到的聚合器）提供。使用去中心化預言機旨在確保鏈上報價的彈性和可驗證性。
- 託管：證券由在美國註冊的經紀交易商持有，其結構爲官方聲明中所示的在運現金提供保障；建議檢查提供商發佈的託管報告和審計，作爲盡職調查的要求。
- 支持的錢包和交易所：與 OKX Wallet、Trust Wallet、 Ledger 、BitGo、1inch 和其他提供商集成，以促進更順暢的入職。
此次發佈已得到美通社 (PR Newswire)的確認，並由Cryptonomist進行了進一步探討。有關監管背景的說明，請參閱市場主管部門和相關中介機構發佈的文件和指南。
流動性和複製機制
Ondo 建議在鏈上市場中採用傳統的市場流動性標準。這些代幣旨在複製受監管託管的標的資產的經濟收益。
也就是說，股票交易時間和連續交易之間的差距可以通過可靠的價格信息和受傳統金融啓發的結算規則來解決。
- 擔保：實物資產仍由受監管的中介機構保管。
- 價格調整：使用預言機信息旨在減輕過度偏差和套利。
- 市場：與做市商和流動性協議的整合旨在維持緊密的價差。
誰可以訪問
此次優惠面向亞太、歐洲、非洲和拉丁美洲等地區的用戶。然而，根據 Ondo 規定的監管限制，美國零售客戶和英國的某些賬戶不參與此活動；平臺官方合規材料中提供了詳細的司法管轄區列表和具體限制。
互操作性和路線圖
Ondo 計劃通過LayerZero擴展跨鏈訪問，重點是與Solana和BNB Chain 的集成——Cryptonomist已經提到了這一擴展。同時，Ondo Chain（L1）及其產品目錄的擴展正在開發中，目標是到 2025 年底資產數量超過 1,000 種。
合作與整合
- 錢包和交易所：計劃與 OKX 錢包、Bitget 錢包、Trust 錢包和 Gate 整合。
- 託管和流動性：與 BitGo、 Ledger 、Morpho 和 1inch 建立合作伙伴關係。
- 預言機：Chainlink 提供鏈上定價的數據。
對投資者和市場的影響
股權證券的代幣化擴大了非本地投資者進入美國市場的機會，提供了持續交易和更靈活的結算規則。然而，與財產權和管理權、傳統市場與鏈上市場之間的協調以及流動性碎片化風險相關的諸多方面仍有待明確。
投資者將面臨哪些變化
- 持續訪問：交易全天候進行，但表現反映的是傳統的市場時間。
- 多樣化：無需通過傳統的本地渠道即可投資美國股票和 ETF。
- 操作透明度：鏈上可追溯性允許實時監控流動和抵押品。
- 互操作性：多鏈方法支持跨生態系統策略。
- 費用和贖回：必須檢查官方法律文件中規定的費用和預期時間表。
風險和驗證要點
- 監管：不同司法管轄區在 KYC/AML、稅收待遇和向散戶投資者提供產品方面可能存在分歧。
- 股東權利：在複製標的資產業績的同時，需要根據具體情況明確投票權和公司行動。
- 託管：瞭解持有證券的工具結構和適用的擔保非常重要；要求提供託管服務和審計的文件是一種很好的做法。
- 技術風險：智能合約、預言機、跨鏈橋等存在漏洞，需要引起注意。
- 流動性：在波動階段，鏈上價格和一級市場之間可能會出現差異。
競爭環境
此次上線是金融工具代幣化加速階段的一部分。Backed Finance和Swarm Markets等歐洲運營商已推出受監管的上市資產複製品，而一些大型基金管理公司則在債券部分嘗試了鏈上基金。
競賽的重點是合規性、託管質量和目錄的廣度；對於那些尋求標記化模型技術概述的人，還請參閱我們的資產標記化頁面。
與 Block Street 和 Advanced Features 合併
Ondo 還宣佈與專注於爲代幣化股票打造“統一流動性層”的初創公司Block Street合併。此次合併旨在實現代幣化資產的證券借貸、賣空和對沖等功能，併爲“AAPLon”、“NVDAon”和“TSLAon”等股票代碼構建雙向市場。
操作細節和文檔
- 費用：公告中尚未指定；詳細信息請參閱正式使用條款。
- 贖回：方式及時間以平臺法律文件中載明爲準。
- 地理限制：排除的司法管轄區列表可在官方合規材料中找到。
結論
Ondo 的舉措在受監管市場和鏈上基礎設施之間架起了一座橋樑，提供了獲取美國證券的另一種渠道。
該計劃的範圍將取決於託管質量、投資者權利的清晰度、監管框架的演變，以及與一級市場相比維持價格一致性和流動性的能力。
編者注：本新聞稿並未包含可明確歸因於 Ondo 或 Block Street 高管的直接引述，也未包含有關費用和贖回的完整詳細信息；這些信息將在官方文件中提供後添加。