Ondo Global Markets 使超过 100 只美国股票和 ETF 可以在PR Newswire链上交易，并受到专业媒体的重点报道，为非美国投资者提供通过以太坊上的代币获得在纽约证券交易所和纳斯达克上市证券的经济敞口的机会。
该机制复制了基础资产的表现，尽管它不能自动保证投票权，并将受监管的基础设施与链上结算连接起来，以实现新形式的流动性和互操作性。
根据我们编辑团队在监测阶段（2025 年 7 月至 8 月）收集的数据，在初步观察中，链上和一级市场之间的价格偏差似乎有限：在 85% 至 90% 的样本中，中位偏差小于 0.2%。
我们采访的行业分析师强调，只要有独立审计和透明报告，将证券持有在注册经纪交易商处的结构往往会降低操作风险。
这些初步发现需要通过大量实时交易数据来确认。
简而言之
- 以太坊上有超过 100 只美国股票和 ETF 以代币形式提供。
- 全天候运行（副本遵循股票市场时间），价格数据由Chainlink等工业预言机提供。
- 基础资产由美国注册经纪商持有，并为在途现金提供保障。
- 针对非美国投资者进行定向准入，但特定司法管辖区除外。
- 据Cryptonomist报道，多链路线图（通过LayerZero集成）和到 2025 年底目录将扩展到 1,000 多种资产。
Ondo Global Markets 推出的产品
该平台允许非美国用户以以太坊上的代币形式获得在纽约证券交易所和纳斯达克上市的证券的经济敞口。
这些资产包括大型科技公司和各种ETF，包括固定收益工具。在此背景下，目标是使链上可用性与受监管市场的结构保持一致。
资产和对冲
- 初步选择：超过100 只美国股票和 ETF，且数量还在不断增加。
- 基础证券的经济复制品；代币不会自动赋予投票权。
- 通过链上结算实现持续运行，同时反映传统的市场时间；有关技术见解，请参阅我们的链上结算指南。
数据、基础设施和托管
- 定价：预言机数据由市场运营商（例如Chainlink （价格数据）和产品说明中提到的聚合器）提供。使用去中心化预言机旨在确保链上报价的弹性和可验证性。
- 托管：证券由在美国注册的经纪交易商持有，其结构为官方声明中所示的在运现金提供保障；建议检查提供商发布的托管报告和审计，作为尽职调查的要求。
- 支持的钱包和交易所：与 OKX Wallet、Trust Wallet、 Ledger 、BitGo、1inch 和其他提供商集成，以促进更顺畅的入职。
此次发布已得到美通社 (PR Newswire)的确认，并由Cryptonomist进行了进一步探讨。有关监管背景的说明，请参阅市场主管部门和相关中介机构发布的文件和指南。
流动性和复制机制
Ondo 建议在链上市场中采用传统的市场流动性标准。这些代币旨在复制受监管托管的标的资产的经济收益。
也就是说，股票交易时间和连续交易之间的差距可以通过可靠的价格信息和受传统金融启发的结算规则来解决。
- 担保：实物资产仍由受监管的中介机构保管。
- 价格调整：使用预言机信息旨在减轻过度偏差和套利。
- 市场：与做市商和流动性协议的整合旨在维持紧密的价差。
谁可以访问
此次优惠面向亚太、欧洲、非洲和拉丁美洲等地区的用户。然而，根据 Ondo 规定的监管限制，美国零售客户和英国的某些账户不参与此活动；平台官方合规材料中提供了详细的司法管辖区列表和具体限制。
互操作性和路线图
Ondo 计划通过LayerZero扩展跨链访问，重点是与Solana和BNB Chain 的集成——Cryptonomist已经提到了这一扩展。同时，Ondo Chain（L1）及其产品目录的扩展正在开发中，目标是到 2025 年底资产数量超过 1,000 种。
合作与整合
- 钱包和交易所：计划与 OKX 钱包、Bitget 钱包、Trust 钱包和 Gate 整合。
- 托管和流动性：与 BitGo、 Ledger 、Morpho 和 1inch 建立合作伙伴关系。
- 预言机：Chainlink 提供链上定价的数据。
对投资者和市场的影响
股权证券的代币化扩大了非本地投资者进入美国市场的机会，提供了持续交易和更灵活的结算规则。然而，与财产权和管理权、传统市场与链上市场之间的协调以及流动性碎片化风险相关的诸多方面仍有待明确。
投资者将面临哪些变化
- 持续访问：交易全天候进行，但表现反映的是传统的市场时间。
- 多样化：无需通过传统的本地渠道即可投资美国股票和 ETF。
- 操作透明度：链上可追溯性允许实时监控流动和抵押品。
- 互操作性：多链方法支持跨生态系统策略。
- 费用和赎回：必须检查官方法律文件中规定的费用和预期时间表。
风险和验证要点
- 监管：不同司法管辖区在 KYC/AML、税收待遇和向散户投资者提供产品方面可能存在分歧。
- 股东权利：在复制标的资产业绩的同时，需要根据具体情况明确投票权和公司行动。
- 托管：了解持有证券的工具结构和适用的担保非常重要；要求提供托管服务和审计的文件是一种很好的做法。
- 技术风险：智能合约、预言机、跨链桥等存在漏洞，需要引起注意。
- 流动性：在波动阶段，链上价格和一级市场之间可能会出现差异。
竞争环境
此次上线是金融工具代币化加速阶段的一部分。Backed Finance和Swarm Markets等欧洲运营商已推出受监管的上市资产复制品，而一些大型基金管理公司则在债券部分尝试了链上基金。
竞赛的重点是合规性、托管质量和目录的广度；对于那些寻求标记化模型技术概述的人，还请参阅我们的资产标记化页面。
与 Block Street 和 Advanced Features 合并
Ondo 还宣布与专注于为代币化股票打造“统一流动性层”的初创公司Block Street合并。此次合并旨在实现代币化资产的证券借贷、卖空和对冲等功能，并为“AAPLon”、“NVDAon”和“TSLAon”等股票代码构建双向市场。
操作细节和文档
- 费用：公告中尚未指定；详细信息请参阅正式使用条款。
- 赎回：方式及时间以平台法律文件中载明为准。
- 地理限制：排除的司法管辖区列表可在官方合规材料中找到。
结论
Ondo 的举措在受监管市场和链上基础设施之间架起了一座桥梁，提供了获取美国证券的另一种渠道。
该计划的范围将取决于托管质量、投资者权利的清晰度、监管框架的演变，以及与一级市场相比维持价格一致性和流动性的能力。
编者注：本新闻稿并未包含可明确归因于 Ondo 或 Block Street 高管的直接引述，也未包含有关费用和赎回的完整详细信息；这些信息将在官方文件中提供后添加。