我們暫時不討論股票投資，談論一下食物。當你在全市最好的一家餐廳喫飯，卻看見餐廳老闆每天到街對面的餐館喫飯，你會怎麼想？你會不會覺得奇怪？爲什麼這個老闆自己擁有一家餐廳，卻不在自己開的餐廳喫飯？
我肯定會懷疑！金融圈也是如此。衡量一個公司潛在成長性的長期指標之一，就是關注這個公司的員工有沒有買賣自己公司的股票。這麼做是很有道理的，如果公司的員工買了該公司的股票，股價很可能上升。他們對公司有信心，並且有足夠的信心來投入自己辛苦賺來的錢。
相反，如果公司員工拋出公司的股票，退出股市，你可能會懷疑其中一定有原因。現在，你會覺得是什麼原因呢？公司股票上漲或下跌，有誰會比那裏工作的員工知道得更多呢？
股市的一個現實是：內部人士在正確時候賣出或買進公司股票的記錄非常好。歷史上最爲正確的交易之一是比爾·蓋茨賣出微軟的股票。
蓋茨被人們譽爲電腦天才，是一位打破傳統的傑出商人。人們認爲他是具有未來眼光的天才，能看到我們所不知道的。這一切可能會成真，但不是令我印象最深刻的地方。我印象最深刻的是蓋茨十分有遠見，當微軟股票漲到每股約100美元時，他賣出了幾百萬股的股票，之後股價很快跌至40美元。他是歷史上最高明的交易者，由於他及時賣出，賺到了幾十億美元。
他交易的股票數量是驚人的（見圖8-6）。2000年2月22日，他賣出290萬股。他的好夥伴保羅·艾倫（PaulAllen），在1999年秋開始賣微軟股票，到2000年2月11日共賣了16400萬股。這時候如果看看他們的交易活動你會發現，他們花在與券商賣出股票的時間比參與企業活動似乎還要多，他們是在大賣特賣！
圖8-6 微軟公司1999~2001年周線圖
不管以何種方式，因爲什麼原因，內部人士在大跌開始之前都會退出股市。聰明人做聰明事。公司的所有者，特別是微軟這樣的大公司，所有者是聰明人。他們買賣股票，最有可能是在對的時候，歷史表明有必要跟隨他們的行動。
關於內部人士交易的一個看法是：如果只是公司的一個投資者買進或賣出股票，意義遠沒有一羣內部人士買賣股票重要。任何人可能爲了稅務、買新房子等原因賣股票，但當一羣內部人士開始賣他們公司的股票，可以肯定他們不會都要買新房子。他們可能看到某些原因而賣股票。在某一特定時機，越多的內部人士交易，就提供了越強大的信息。
當然，內部人士賣出的股票數量也具有意義。一位內部人士賣出100股的負面意義不如賣出1000股的大。內部人士在買賣股票後，必須在每月10日前向證券交易委員會報告全部交易活動。有時，這些內部人士會在備案許可範圍內，最大限度地拖延申報時間。
由於許多公司高管的收入來自股票和薪酬，內部人士賣出股數幾乎總是超過買進，因此，我們需要監督賣出。通常而言，內部人士大約每買進1股就有內部人士賣出2.5股。這個比率有助於你瞭解你感興趣的公司的狀況。
幸運的是，我們可以通過網絡免費追蹤內部人士交易活動。在這個網站上你可以儘可能多地瞭解你想知道的內部人士交易信息。你可以輸入你選定的股票代碼或瀏覽內部人士買賣過的所有股票。網站上還有特別設計的內部人士交易表，顯示出目前主要買賣的來源。
此外，該網站還能追蹤有最佳買賣記錄的內部人士交易情況，有助於我們進一步關注這些內部人士，並用這種方式來交易或投資。每天向證券交易委員會報告的記錄有上千頁，完全沒辦法瀏覽一遍，所以只需要鼠標點擊便能輕鬆查詢這些信息，這是非常好的事情。
一旦你找到你感興趣的股票，你可能會通過我介紹的技巧，或是其他作者的技巧，或你自己想出的技巧來篩選信息。我建議你訪問這個網站，確定某些內部人士還沒賣掉你想買的股票。希望你會看到他們一直是這隻股的大買家，或者發現內部人士大量買進的另一隻股。很好！接下來你應該去了解這家公司的利潤等。
在開始尋找好的成長股之前，我們來回顧一下三大基本面投資技巧。首先，我們要關注利潤，除去那些沒有盈利和不能持續盈利的公司。我們要追隨金錢，賺錢的公司是我們投資的目標。
然後，我們要對潛在投資對象進行背景調查，看看公司的財務狀況。如果公司有大量的債務，那就沒有進一步瞭解的必要了！最後，如果有在那兒工作的人一直大量拋出公司股票，也要敬而遠之！
是的，投資者能夠找到大量的信息來作爲選股參考，然而我們找到的信息是如此龐大，使我們陷入過多細節之中。你只需要本章所強調的這三種觀點就夠了。下面將介紹一些優化的技巧以及從哪裏和如何獲取這些資訊。