避开中长线熊股
股市中随时都充满了投资机会,我们一定要坚持有所为有所不为,要站在长期投资整体收益的眼光看待每个阶段的投资研究工作,虽然同样是中短线操作,投资长期跟踪的公司有利于熟悉公司股性以及增进对公司的了解,而对于不符合我们选股条件的股票,则纯粹是分散了精力,即使短线投资机会再确定,我们也坚决不参与。长线熊股就是像我们在本书开头时所讲的深达声那样的股票,这类股票长线收益很低甚至为负,即使做中短线,在这类股票中操作整体收益也很难提高。但是就是这类公司,因为主业不行,在哪行都没有优势,找不到自己的定位,所以什么热门就想去做什么,往往能够符合市场热点,短线股性活跃,投机机会很多,展示给投资者一个又一个铺着鲜花的陷阱,堪称是造成股市投资亏损的罪魁祸首。
那么如何发现并避免长线熊股呢?
长线熊股具有以下特征:
(1)原主业永久性衰退致力于寻找新方向。
主业转型是非常困难的事情,成功率很低,不值得一搏。而且,历史越是成功,辉煌持续的时间越长,企业文化就沉淀得越是深厚,转型就越是困难(企业文化中的“过度适应”效应),如果加之是国营大公司,机制僵化再加船大掉头难,耗费10年以上的周折找不到新的出路很正常,投资者千万不要掉进这种泥潭里。
这样的例子数不胜数,例如:安彩高科(600207)、咸阳偏转(000697)两家公司都曾是股市上优质的蓝筹股,但随着彩色显像管行业的没落,两家公司开始转型寻找新的出路,不管是它们所选择的软件、液晶显示、新能源项目,美好的未来都一次又一次使投资者情绪激荡,但是近10年过去了,两家都ST了,至今仍处在转型摸索之中,从2000年元旦到2010年3月25日,两家公司分别以-28.5%和-20. 34%的10年跌幅位列电子行业最熊股票第一版。
如果以2000年元旦到2010年元且10年为周期,在通达信行情系统上进行各行业涨跌幅排名,可以很容易看到,各行各业中排在跌幅榜最前列的上市公司很大一部分都是因自身主业出现困难导致多年来一直谋求转型的上市公司。
诺基亚由一个木材贸易商转型为世界手机巨头只是一个概率极低的个案,如果，幻想你能在中国资本市场找到第二个诺基亚，与博彩无异。
（2)公司不健康或者对未来资产重组有期待等,种种原因致使公司不能拥有一个“专注、稳定、向上”的经营环境。
要么是大股东一心掏空上市公司,大量占有上市公司资金,要么是公司管理层违法乱纪,要么是深陷担保圈或债务危机,要么是股东内斗,要么是大股东频繁更换或计划变更,主业频繁更换或频繁计划更换等等,类似事情不仅很多,关键是对于公司的发展方向来说因层面高所以影响力度大,每件事都能改变公司整体发展计划和发展方向。
无论是什么原因造成这种状况,试想一下,如果你是总经理,处于这种境况下,你能安心和负责地去经营发展公司吗?你不能!现任的上市公司总经理及经营管理团队也不能,所以公司经营状况一路江河日下。
甚至不少曾经在资本市场颇为知名的上市公司,也因长期摆脱不了这种局面而成为近10年在同行业中涨幅最小或跌幅最大的上市公司,如开开实业(600272)(官司、重组等) 、太极集团(600129(担保、官司等)、深赛格000058(重组、官司等)、天津磁卡(600800)(担保、官司、债务重组、大股东占用资金、大股东股权被冻结等等)、金花股份(600080)(担保、官司、资产置换接连不断.大股东资产占用等)、明天科技(600091)(对外担保.大股东多次更换等)、广电信息(600637)(国有大股东变更、经常您 性重大资产重组期待中等) .青海华鼎(600243)(股东变更等)、南方建材(000906)(股东变更、主业改变、原大股东官司缠身股权被冻结等)、华联商厦(000882)(组保、相关210官司多、股东股权变动多、资产转让受让多等)、实达集团(600734)(.上市公司股权转让担保、官司、大股东占款等)等许多上市公司。