代币化存款：纽约梅隆银行试点旨在加快结算速度

纽约梅隆银行将于 2025 年试行代币化存款，该托管机构将测试区块链轨道，以加快结算速度并降低大规模支付的成本（纽约梅隆银行官方网站）。

纽约梅隆银行代币化存款：银行正在测试什么？

全球最大的托管机构纽约梅隆银行正在进行一项探索性试点，将客户存款作为数字代币转移到区块链上。

这项工作规模有限，且具有实验性。其目标是对仍依赖传统系统的支付堆栈进行现代化改造，使客户能够更快速、更精简地在银行网络内转移资金。需要注意的是，该项目旨在提升银行的韧性和运营效率。

在此背景下，该试点项目重点关注内部流程和严格控制的客户互动。该银行强调谨慎验证，而非仓促行事。相关背景信息，请参阅我们的报道：纽约梅隆银行代币化存款。

纽约梅隆银行表示，代币化存款可以实现近乎即时的结算并减少对账层级。

据彭博社报道，该银行处理大量支付业务，截至2022年第三季度，其托管资产超过41万亿美元。然而，这项工作仍处于早期阶段，具体时间表尚未确定。

从技术层面上讲，代币化轨道旨在简化结算步骤并消除重复账本。也就是说，共识、许可和对账模型的设计必须符合银行级控制。

我们的分析解释了进一步的技术背景：区块链支付即时结算。

纽约梅隆银行加入了其他大型银行的行列，尝试推出代币化货币。例如，摩根大通在2025年就曾尝试过链上代币，这一举措被媒体广泛报道。

同样，一些机构也推出了代币化货币市场基金，显示出银行采用代币化基金的势头。因此，银行正在同时探索多种设计方案。

因此，市场参与者正在从概念验证转向受控的客户端测试。然而，代币的互操作性和法律处理仍存在悬而未决的问题。实际上，这意味着在标准出台之前，不同的架构需要经过测试和比较。

监管机构关注托管、结算最终性和消费者保护。代币化存款可能会模糊银行负债与现金数字化之间的界限。

因此，监管框架将极大地影响采用速度。实际上，银行在更广泛地推广之前，必须记录代币托管、访问管理和运营弹性的控制措施。

值得注意的是，法律的清晰度与技术准备同等重要。如果没有关于可执行性和破产处理的明确规则，机构将限制风险敞口并缓慢扩张。这种保守的姿态在试点项目中随处可见。

更快的结算速度可以降低交易对手风险和日内流动性风险，同时还能降低处理成本并缩短融资周期。

对于财务团队而言，代币化轨道可以加快抵押品的流动速度，并加强财务运作。然而，其效益取决于网络覆盖范围和标准化的结算规则。

从交易角度来看，最终确定性的提升可以降低结算失败率，并减少对预防性流动性缓冲的需求。对于托管方而言，更强大的对账工具和清晰的回滚程序将是客户采用的先决条件。

近期，纽约梅隆银行和高盛面向客户推出了代币化货币市场基金，标志着迈向链上现金工具的切实一步。

纽约梅隆银行将这项工作描述为一项“探索性试点”，旨在提高结算速度和运营弹性，而彭博社则报道了托管银行区块链支付实验的广泛浪潮。相关阅读：代币化货币市场基金。

从编辑的角度来看，公司在将存款转移到链上时必须优先考虑操作控制。
在实践中，这意味着分层测试、清晰的回滚计划和更强大的对账工具。重要的是，采用的速度将取决于技术集成和监管信号。

正如彭博社所指出的，这些试点表明银行在创新与谨慎之间寻求平衡。总体而言，代币化可能会重塑结算实践，但这种转变可能会是渐进且有节制的。