在使用算法交易时，交易者将辛辛苦苦赚来的钱托付给交易软件。因此，选择合适的计算机软件对于确保交易指令的高效精准执行至关重要。反之，如果软件存在缺陷或缺少必要的功能，则可能导致巨额损失，尤其是在瞬息万变的算法交易领域。

算法交易入门指南

算法被定义为完成特定任务的一系列循序渐进的指令。无论是像吃豆人这样简单却令人上瘾的电脑游戏，还是提供大量功能的电子表格，每个程序都遵循一套基于底层算法的特定指令。

算法交易是指利用计算机程序，按照预先设定的指令下达交易指令的过程。算法交易程序的目标是动态识别盈利机会，并以人类交易员无法企及的速度和频率执行交易，从而实现盈利。凭借更高的准确率和闪电般的执行速度，基于计算机算法的交易活动已获得极大的普及。

谁在使用算法交易软件？

算法交易主要由大型交易公司主导，例如对冲基金、投资银行和自营交易公司。由于规模庞大，这些公司拥有充足的资源，因此通常会构建自己的专有交易软件，包括配备专用数据中心和支持人员的大型交易系统。

经验丰富的自营交易员和量化交易员都会使用算法交易。技术水平相对较低的自营交易员可能会购买现成的交易软件来满足其算法交易需求。这些软件可能由他们的经纪商提供，也可能从第三方供应商处购买。量化交易员通常精通交易和计算机编程，他们会自行开发交易软件。

算法交易软件：自建还是购买？

获取算法交易软件有两种方式：自行开发或购买。

购买现成的软件可以快速便捷地使用，而自行开发则能提供充分的灵活性，根据自身需求进行定制。自动交易软件通常价格昂贵，而且可能存在诸多漏洞，若忽略这些漏洞，可能会导致损失。软件的高昂成本也可能侵蚀算法交易项目的实际盈利潜力。另一方面，自行开发算法交易软件需要耗费时间、精力，以及深厚的专业知识，而且即便如此，也并非万无一失。

算法交易软件的主要特点

自动交易风险很高，可能导致巨额亏损。无论您选择购买还是自行开发，熟悉必要的基本功能都至关重要。

市场和公司数据的可用性

所有交易算法都旨在基于实时市场数据和报价进行交易。部分程序还经过定制，能够将公司基本面数据（例如盈利和市盈率）纳入考量。任何算法交易软件都应具备实时市场数据源和公司数据源。这些数据应作为系统内置功能提供，或者能够轻松集成来自其他数据源的信息。

与各个市场的连接

交易者若想在多个市场进行交易，应注意每个交易所可能以不同的格式提供数据，例如 TCP/IP、多播或FIX 。您的软件应能够接受不同格式的数据。另一种选择是使用彭博和路透等第三方数据供应商，它们汇总来自不同交易所的市场数据，并以统一格式提供给终端客户。算法交易软件应能够根据需要处理这些汇总数据。

延迟

这是算法交易中最重要的因素。延迟是指数据点从一个应用程序传输到另一个应用程序时引入的时间延迟。考虑以下事件序列：报价从交易所传输到您的软件供应商的数据中心 (DC) 需要 0.2 秒，从数据中心传输到您的交易界面需要 0.3 秒，您的交易软件处理接收到的报价需要 0.1 秒，分析并执行交易需要 0.3 秒，您的交易订单到达您的经纪商需要 0.2 秒，您的经纪商将您的订单路由到交易所需要 0.3 秒。

总耗时 = 0.2 + 0.3 + 0.1 + 0.3 + 0.2 + 0.3 = 总计 1.4 秒。

在当今瞬息万变的交易环境中，原始报价在短短1.4秒内就会多次变化。任何延迟都可能决定你的算法交易成败。因此，必须将延迟降至最低，以确保获得最新、最准确的信息，避免出现时间差。

延迟已降低至微秒级，交易系统应尽一切努力将其保持在尽可能低的水平。一些降低延迟的措施包括：直接连接交易所以更快地获取数据，无需中间商；改进交易算法，使分析和决策时间少于 0.1 + 0.3 = 0.4 秒；或者取消经纪商，直接向交易所发送交易以节省 0.2 秒。

可配置性和定制性

大多数算法交易软件都提供标准的内置交易算法，例如基于50日移动平均线（MA）与200日移动平均线交叉的算法。交易者可能希望尝试使用20日移动平均线与100日移动平均线交叉的算法。除非软件提供此类参数自定义功能，否则交易者可能会受到内置固定功能的限制。无论是购买还是构建交易系统，交易软件都应该具备高度的自定义性和可配置性。

编写自定义程序的功能

MatLab、Python、C++、JAVA 和 Perl 是编写交易软件常用的编程语言。大多数第三方供应商销售的交易软件都允许用户编写自定义程序。这使得交易者可以尝试各种交易策略。显然，能够使用用户选择的编程语言进行编码的软件更受欢迎。

基于历史数据的回测功能

回测模拟是指利用历史数据测试交易策略。它评估策略在历史数据上的实用性和盈利能力，并验证其是否成功（或失败，或需要进行哪些调整）。这项必备功能还必须与可用于回测的历史数据相匹配。

与交易接口集成

算法交易软件会根据预设条件自动下单。该软件需要具备与经纪商网络的连接能力才能执行交易，或者需要直接连接到交易所才能发送交易指令。

即插即用集成

交易者可能同时使用彭博终端进行价格分析，使用经纪商终端进行交易，并使用Matlab程序进行趋势分析。根据具体需求，算法交易软件应具备便捷的即插即用集成功能，并提供适用于这些常用交易工具的API接口。这既能确保可扩展性，又能实现无缝集成。

平台无关编程

有些编程语言需要特定的平台。例如，某些版本的 C++ 可能只能在特定的操作系统上运行，而 Perl 则可以在所有操作系统上运行。在构建或购买交易软件时，应优先选择平台无关且支持平台无关语言的交易软件。毕竟，你永远无法预知几个月后你的交易策略会发生怎样的变化。

引擎盖下的东西

俗话说，“猴子都能点个按钮下单”。对电脑的依赖不应盲目。交易者应该了解其背后的运作原理。购买交易软件时，应该索取（并花时间仔细阅读）详细的文档，了解特定算法交易软件的底层逻辑。避免购买任何完全“黑匣子”的交易软件，尤其是那些声称自己是秘密赚钱机器的软件。

在开发软件时，要对你所实现的功能保持务实态度，并清楚地了解可能出现故障的场景。在投入真金白银之前，务必对方案进行彻底的回测。

从哪里开始呢？

现成的算法交易软件通常会提供功能有限的免费试用版，或者提供功能齐全但试用期有限的试用版。在购买任何产品之前，请务必在试用期间充分体验所有功能。同时，切记仔细阅读所有相关文档。

归纳总结

算法交易软件购买成本高昂，自行开发也难度较大。购买现成的软件可以快速便捷地使用，而自行开发则可以完全灵活地根据自身需求进行定制。然而，在用真金白银进行算法交易之前，您必须充分了解交易软件的核心功能。否则，可能会造成重大损失。

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