2026年10月20日，星期二，全球风险资产面临多重宏观变量扰动：中东地缘紧张推升油价，美国住房与进口价格数据透露出通胀黏性，人工智能产业链则在政策与算力订单之间重新寻找平衡。
美国住宅建筑商信心指数降至29，创14年新低
10月NAHB住房市场指数下降3点至29，低于市场预期的31，为2012年以来最低水平。7%左右的高抵押贷款利率持续抑制购房需求，也使开发商对新开工项目更加谨慎。在融资成本回落之前，住宅投资对经济的拖累可能延续。来源：Bloomberg
美国9月进口价格环比上涨1.1%，超预期
美国9月进口价格环比上升1.1%，超过市场预期的0.8%，同比涨幅达到8.1%。其中石油进口价格上涨4.6%，非燃料进口价格上涨0.7%，显示能源价格反弹正在向更广泛的进口成本传导。输入型通胀压力上升，可能使美联储在降息节奏上保持更多观望。来源：WSJ
加拿大9月整体通胀升至3.1%，核心通胀降至六年低点
加拿大9月整体CPI同比升至3.1%，低于市场预期的3.2%，主要受汽油价格跳涨推动；核心通胀率则回落至1.85%，创六年新低。这种分化意味着央行面临的并非全面过热，而是能源供给冲击带来的短期价格波动，政策宽松空间仍可能保留。来源：WSJ
美国政府扩大DeepSeek模型联邦系统禁用范围
美国国土安全部命令所有联邦文职行政机构在采购和使用中全面排除DeepSeek模型，将此前商务部、海军及多个州层面的限制统一扩大至联邦系统。该措施以数据安全和地缘政治考量为由，限制低成本开源模型在美国政府体系内的应用。DeepSeek自2025年初推出R1推理模型以来，以免费服务、约600万美元训练成本和开放权重迅速获得市场关注，并被Snowflake、Vercel、OpenRouter等企业集成。政策收紧可能为美国AI企业留出更多政府合同空间，同时也压缩了低成本开源方案在公共部门的采用路径。来源：BBC
俄勒冈州暂停新数据中心许可至2027年7月
俄勒冈州州长Tina Kotek下令暂停发放新的数据中心许可，直至2027年7月，实际上实施了临时暂停措施。这一决定将直接影响该州作为美国数据中心选址热门地区的扩张节奏，并可能推高在建项目的稀缺性溢价，也反映出地方层面对数据中心能耗与资源占用问题的政策收紧。来源：The Oregonian
布伦特原油升至110美元上方，中东供应担忧升温
布伦特原油升至每桶110.10美元，接近5个月高位；前一个交易日盘中一度触及110.70美元，收盘报109.97美元。胡塞武装加大对沙特的导弹和无人机攻击，包括10月10日利雅得机场袭击、10月16日针对延布石油出口港的导弹拦截，以及10月13日针对沙特阿美达兰行政大楼的袭击，并传出18艘船只遭袭的消息。市场对沙特能源设施安全和波斯湾原油供应前景的担忧重新升温，风险溢价正在成为当前油价的主要支撑。来源：CNBC
中国科技巨头向英伟达下单超350亿美元芯片
据报道，阿里巴巴、字节跳动和腾讯合计订购超过300万片出口合规英伟达芯片，订单价值超过350亿美元。如此大规模的采购可能给英伟达的供给能力带来压力，消息公布后英伟达盘前股价下跌1%。该订单也表明，在出口规则约束下，中国大型科技公司仍在通过合规渠道积累AI算力资源。来源：Reuters
高通11月起启动绩效裁员，规模未披露
高通将从11月起通知员工进行基于绩效的裁员，具体规模尚未公布。公司正面临智能手机需求疲软的压力，同时将战略重心转向AI数据中心领域。结构性裁员通常意味着公司试图在硬件周期低谷中重新配置资源，也反映出移动终端与AI基础设施之间的盈利重心正在发生迁移。来源：Reuters
Anthropic与Nscale谈判450亿美元云计算协议
Anthropic据报正在与Nscale谈判另一项价值450亿美元的AI计算协议，可能涉及使用先进英伟达芯片。此前AI算力基础设施建设已进入高强度资本开支阶段，若该协议落地，将进一步巩固少数AI模型公司与大规模云算力供应商之间的深度绑定格局。来源：Bloomberg
沙特推迟未来投资倡议大会，地区安全风险升级
沙特阿拉伯取消未来投资倡议大会，背景是胡塞武装对机场和能源基础设施的袭击持续升级，英国并派出战机前往该地区协助保卫沙特城市。这场年度投资会议被视为国际资本对接中东项目的重要窗口，其推迟可能削弱外部投资者对区域稳定性的短期信心，也使能源基础设施安全成为影响全球资产价格的新变量。来源：CNN / Bloomberg
阿尔伯塔公投77%选民支持留在加拿大
初步公投结果显示，77%的阿尔伯塔选民选择继续留在加拿大，23%支持分离。这一结果强化了总理马克·卡尼的政策议程，也降低了加拿大国内政治不确定性对能源与财政政策的干扰。来源：NPR