什么是执行经纪商？
执行经纪商是指代表客户处理买卖订单的经纪商或交易商。对于零售客户，发送给执行经纪商的订单首先会进行适当性评估（通过针对特定客户的参数自动评估），如果订单被接受，执行经纪商将立即执行该订单。如果订单被拒绝，客户将收到通知，并且该证券不会进行交易。对于已获得资质的对冲基金或机构客户，订单的执行尝试将立即进行。
要点总结
- 执行经纪人是指代表客户（通常是对冲基金）处理买卖订单的经纪人。
- 执行经纪商通常是隶属于主要经纪服务机构的中间商，这些机构为大型活跃交易者提供一站式服务。
- 执行经纪商从买卖价差中赚取佣金，并将执行工作交给主经纪商的结算清算部门。
- 执行经纪商会将交易发送出去进行“成交”，但结算经纪商负责“结算”交易，无论是为自己的账户还是为相应的公司结算。
- 根据法律规定，经纪人必须为客户提供最佳的订单执行服务。
了解执行经纪商
散户投资者通常通过线上平台或财务顾问进行交易，财务顾问会将他们的订单发送给经纪人。由于账户的设置旨在保护投资者，订单首先会经过适当性筛选。例如，如果客户的目标是保本，那么以保证金购买投机性生物技术股票的订单很可能会被拒绝。订单被接受后，将由执行经纪人进行处理，执行经纪人的职责是“最佳执行”。
执行经纪商通常与对冲基金或需要执行大额交易的机构客户相关。这些经纪商通常隶属于一家主经纪商服务机构，该机构为活跃的大额交易者提供一站式服务。
主经纪商中的执行经纪人会为买入交易寻找证券，或为卖出交易寻找买家。这项中介服务至关重要，因为大额交易必须快速完成，且客户的成本要低。执行经纪人从买卖价差中赚取佣金，并将交易执行工作转交给主经纪商的结算清算部门。
执行经纪商与结算经纪商之间的关系是经纪公司可以培养的最重要的关系之一。
执行经纪人如何处理股票订单？
根据股票类型，执行经纪商有多种选择。如果股票在交易所（例如纽约证券交易所）交易，经纪商可以直接将订单发送到该交易所、其他交易所或第三方做市商。如果股票在场外交易市场（例如纳斯达克）交易，经纪商可以将订单发送到该做市商。
限价单可以发送到电子通讯网络 (ECN)，该网络旨在按指定价格撮合买卖订单。最后，经纪商可能会尝试从其自有库存中执行订单，例如出售其公司持有的股票或接收客户想要出售的库存股票。最终，执行订单的经纪商需要做出最佳决策。
执行经纪商与结算经纪商
假设您想购买 100 股苹果股票。您将下达 100 股的市价单，然后点击提交。由于苹果股票流动性极高，您的订单应该几乎瞬间成交。假设您的账户中有足够的资金来完成订单，您应该会在几秒钟内看到股票到账。
执行经纪商和结算经纪商之间的区别，大多数投资者甚至从未考虑过。例如，当您下单购买100股股票时，该订单会发送给执行经纪商。他们会亲自或通过电子方式审核订单的有效性，然后将订单发送到交易所。
结算经纪商收到订单后，会确认其符合交易条件。如果符合，则进行最终转账：资金从账户中扣除，100股苹果股票交付。执行经纪商充当投资者和结算经纪商之间的中间人，而结算经纪商则充当执行经纪商和证券交易所之间的中间人。
大多数交易都是通过电子方式完成的，无需人工审核。然而，有些情况下需要人工干预。例如，如果投资者购买100股苹果股票，而对冲基金出售10万股，则需要执行经纪商和结算经纪商共同审核，以确保交易合法有效，并且有足够的资金和股票可供买卖。
什么是清算经纪商和执行经纪商？
清算经纪人受雇于交易所，并实际执行交易。执行经纪人发出交易指令，但交易仍需由清算经纪人执行，之后才能交付给执行经纪人及其客户。
经纪人如何执行交易？
经纪人通过下达特定交易的执行订单来执行交易。该订单随后以电子方式发送到清算所（也称为清算经纪人），清算所会确保交易合法可行，然后在相应的交易所执行交易。
清算和执行有什么区别？
清算和执行这两个术语经常被混用，但它们在法律上的含义略有不同。在讨论交易时，清算指的是将实际交易提交给交易所。这只能由交易所指定的清算经纪人完成，而不能由经纪公司指定的执行经纪人完成。执行则是指交易通过交易所的“清算”最终完成。
执行交易意味着什么？
执行交易与下单是同一回事。您将订单发送给交易所，交易所随后处理该订单，并将订单转让给投资者，或者将其退回为无效订单。
执行交易员能赚多少钱？
根据 Salary.com 的数据，执行交易员的平均年薪为 87,976 美元至 124,277 美元。例如，如果你在一家大型对冲基金工作，负责价值数十亿美元的交易，那么你的收入范围将与在一家小型养老基金工作，每天处理的交易量不多的情况大相径庭。
结论
执行经纪人负责审核客户的订单是否符合其经纪业务的要求。如果他们认为交易可行，就会将交易发送给结算经纪人（也称为清算所）来执行该交易。执行经纪人必须确保为客户提供最佳交易机会，同时他们的收入也取决于交易业绩和买卖价差利润。