一项历史性的收购正在深刻改变加密货币的格局： Coinbase收购了Deribit ，实现了交易所与加密货币衍生品平台之间最为复杂的整合之一。Cryptocompare的最新数据（经业内人士证实）表明，2024 年全球加密货币衍生品交易额将继续超过万亿美元，同时受市场趋势影响，每月都会出现波动（ CoinDesk ）。
业内分析师认为，此次收购将使Coinbase成为数字衍生品扩张的关键参与者，并将直接影响全球市场的流动性和透明度。此次收购正值创新和新的风险管理需求加速全球对复杂金融工具需求之际。
Deribit 与 Coinbase 生态系统的整合，显著扩展了专业人士和资深用户可用的交易工具。Coinbase 此前以现货加密货币交易而闻名，如今已转型为期权和期货的全球平台，而这些市场此前一直由专业运营商主导。
此次转型的核心在于机构流动性和尖端技术的贡献，这可能会为数字市场树立新的标杆（ Coinbase 博客）。根据 Coinbase 内部团队收集的数据，此次整合带来的新策略采用已使交易量在收购后的头几个月内增长了 25%。
加密货币衍生品行业的增长持续强劲，尽管存在动态市场典型的波动。作为全球主要参与者之一， Deribit 的月交易量通常在 400 亿美元至 500 亿美元之间，峰值随市场行情波动，未平仓合约在 100 亿美元至 200 亿美元之间，修正了此前较高的估值。全球数字衍生品的繁荣基于五个关键因素：
- 全球范围内流动性扩张
- 衍生工具快速发展
- 机构投资者进入增加
- 对复杂的对冲和风险管理策略的需求不断增加
- 交易平台持续创新
Coinbase-Deribit 的新联盟为私人和机构交易者带来了一系列切实的优势：
- 在同一平台上访问现货、期货和期权的独特方式
- 更多可用于套利和合作策略的工具
- 不断增长的数字资产的深度流动性
- 安全性、速度和风险管理得到大规模增强
- 凭借尖端技术基础设施优化用户体验
其根本目标显而易见：确保提高效率、扩大机会，并为需求更复杂的投资者提供更便捷的衍生品获取渠道。市场分析师预测，到2030年，加密货币衍生品领域的复合年增长率 (CAGR) 将达到20%，这主要得益于这些创新的推动。
作为期权和期货加密货币领域的参考点，Deribit 具有以下几个基本特征：
- 执行速度高，业内领先
- 动态保证金制度和持续风险监控
- 能够不间断地管理大量交易，每月交易量在 400 亿美元至 500 亿美元之间波动
- 一个由专业交易员组成的全球活跃社区
Coinbase 的目标是将这些优势融入其产品中，从而打造一个真正的全球加密货币衍生品中心。据该平台部分消息人士透露，Deribit 解决方案的实施已经显现出显著的效果，与去年相比，平均订单执行速度提高了 30%。
此次收购将在多个方面掀起新一轮创新浪潮：
- 引入产品结构和更复杂的对冲策略
- 用于下一代算法交易的高级 API
- 增强动态风险管理工具
- 现货和数字衍生品市场的完全整合
除了技术层面，重点还将放在教育、专家支持和个性化服务上，尤其针对机构运营商和算法交易员。据 Coinbase 称，该平台计划在 2025 年底前推出一个专门针对专业交易的全新培训中心（ Coinbase 博客）。
加密货币交易的新工具：高级期权和期货的革命
此次整合将为市场带来前所未有的加密交易工具，例如：
- 主要加密货币的多样化到期期货
- 比特币、以太坊和其他主要资产的期权
- 永续合约可全天候持续交易
- 透明灵活的保证金交易解决方案
这些工具旨在增强投资者在快速变化的数字环境中管理波动性、实施保护策略和优化投资组合的能力。根据The Block Research的 2024 年报告，永续掉期等产品的需求较上一年增长了 45%。
全球加密货币衍生品平台的扩张正推动该行业快速发展。随着新巨头 Coinbase-Deribit 的出现，预计会出现以下情况：
- 市场流动性和透明度显著提高
- 扩大接触新类别投资者的渠道，从专业人士到机构投资者
- 更多的交易机会、对冲和更严格的国际标准
与此同时，安全、监管和最佳实践等关键主题正在得到加强，以巩固用户信任。国际证监会组织（IOSCO）于2025年3月发布的最新报告指出，国际监管机构正在考虑采用更严格的标准以确保合规性。
此次收购并非无人关注：尽管对许多人来说，这代表着加密货币行业的显著增长，但也有人强调了权力集中在少数人手中的风险。Coinbase 和 Deribit 确实有可能成为数字衍生品市场的主要仲裁者。根据路透社的分析报告，收购后的市场集中度将受到全球反垄断机构的密切监控。
前景表明，数字衍生品将进一步增强，平台将日益先进，创新产品也将不断增多。开放性、竞争性和安全性将成为重点，这些基本要素将确保市场能够满足不同投资者的需求。
Coinbase 于 2025 年 5 月以约 29 亿美元收购 Deribit，标志着全球加密货币衍生品交易的重大变革。这一消息带来了更高的透明度、更广泛的交易工具以及在不断变化的环境中的新增长机会。Coinbase 和Deribit的官方平台仍然是实时关注该行业所有新闻的参考点。