什么是金融资产？
金融资产是一种流动性资产，其价值来源于合同权利或所有权主张。现金、股票、债券、共同基金和银行存款都是金融资产的例子。与土地、房产、商品或其他有形实物资产不同，金融资产本身并不一定具有内在的物质价值，甚至不一定具有实物形态。相反，它们的价值反映了其交易市场中的供求关系以及它们所承担的风险程度。
了解金融资产
大多数资产可分为有形资产、金融资产和无形资产。有形资产是指具有物质或属性价值的实物资产，例如贵金属、土地、房地产以及大豆、小麦、石油和铁等大宗商品。
无形资产是指不具有实物形态但有价值的财产，包括专利、商标和知识产权。
金融资产介于其他两种资产之间。金融资产看似无形——非实物——其价值可能仅体现在一张纸上，例如一张美元钞票或电脑屏幕上的清单中。然而，这张纸或清单所代表的，是对某个实体（例如上市公司）的所有权主张，或是对付款的合同权利——例如债券的利息收入。金融资产的价值来源于对标的资产的合同权利主张。
这种基础资产可以是实物资产，也可以是无形资产。例如，大宗商品就是实物基础资产，它们与商品期货、合约或某些交易所交易基金（ETF）等金融资产挂钩。同样，房地产是与房地产投资信托基金（REITs）股份相关的实物资产。REITs是金融资产，是持有房地产组合的公开交易实体。
美国国税局 (IRS) 要求企业将金融资产和实物资产合并为有形资产进行税务申报。有形资产的分类与无形资产的分类是分开的。
要点总结
- 金融资产是一种流动资产，它代表着对某个实体的所有权主张，或者对某个实体未来付款的合同权利，并从中获得价值。
- 金融资产的价值可能基于其基础的有形或实物资产，但市场供求关系也会影响其价值。
- 股票、债券、现金、定期存单和银行存款都是金融资产的例子。
常见金融资产类型
根据国际财务报告准则（IFRS）中常用的定义，金融资产包括：
- 现金
- 实体的权益工具——例如股票证书
- 从另一实体获得金融资产的合同权利——称为应收账款
- 在有利条件下与另一实体交换金融资产或负债的合同权利
- 以实体自身权益工具结算的合约
除了股票和应收账款外，上述定义还包括金融衍生品、债券、货币市场或其他账户持有物以及股权。许多此类金融资产在变现之前没有固定的货币价值，尤其是股票，其价值和价格会波动。
除了现金之外，投资者通常会遇到的金融资产类型还有：
- 股票是一种没有固定期限或到期日的金融资产。投资者购买股票后，就成为公司的部分所有者，并分享公司的盈亏。股票可以无限期持有，也可以出售给其他投资者。
- 债券是公司或政府为短期项目融资的一种方式。债券持有人是贷款人，债券上会注明欠款金额、支付的利率和债券到期日。
- 定期存单（CD）允许投资者将一定金额的资金存入银行，并在指定期限内获得有保障的利率。定期存单按月支付利息，期限通常为三至五年，具体取决于合同条款。
高流动性金融资产的利弊
最纯粹的金融资产形式是现金及现金等价物——支票账户、储蓄账户和货币市场账户。流动性强的账户可以随时变现，用于支付账单、应对突发财务状况或紧急需求。
其他类型的金融资产流动性可能不如股票。流动性是指将金融资产快速变现的能力。对于股票而言，流动性是指投资者在现成的市场中买卖股票的能力。流动性强的市场通常买卖双方都很多，交易执行几乎没有延迟。
对于股票和债券等权益性资产，投资者必须卖出后等待结算日才能收到款项——通常为两个工作日。其他金融资产的结算时间则各不相同。
将资金存放在流动性强的金融资产中可以更好地保值。银行支票账户、储蓄账户和定期存款账户中的资金，由联邦存款保险公司 (FDIC) 为信用社账户提供最高 25 万美元的损失保险。如果银行因某种原因倒闭，您的账户将获得最高 25 万美元的全额保险。然而，由于 FDIC 为每家金融机构单独承保，因此，如果投资者在一家银行持有总额超过 25 万美元的经纪定期存款，而该银行破产，则投资者将面临损失。
像支票账户和储蓄账户这样的流动性资产的投资回报率 (ROI)有限。投资回报率是指您从一项资产中获得的利润除以拥有该资产的成本。支票账户和储蓄账户的投资回报率极低。它们可能提供少量利息收入，但与股票不同，它们的增值空间很小。此外，定期存单 (CD) 和货币市场账户通常会限制提取数月甚至数年。当利率下降时，可赎回的定期存单往往会被赎回，投资者最终不得不将资金转移到可能收益更低的投资中。
优点
流动性强的金融资产容易变现。
有些金融资产具有升值潜力。
联邦存款保险公司 (FDIC) 和国家信用社管理局 (NCUA) 为最高 25 万美元的账户提供保险。
缺点
高流动性金融资产几乎没有升值空间。
流动性差的金融资产可能难以变现。
金融资产的价值取决于其基础实体的稳健程度。
非流动性资产的利弊
与流动性资产相反的是不流动性资产。房地产和名贵古董就是不流动性金融资产的例子。这些物品有价值，但无法快速变现。
另一种流动性较差的金融资产是交易量不高的股票。这类投资通常包括低价股或高收益投机性投资，当你准备出售时可能找不到买家。
即使在正常情况下，将过多资金投入流动性差的投资也会带来弊端。这样做可能导致个人不得不使用高利率信用卡来支付账单，从而增加债务，并对退休和其他投资目标产生负面影响。
金融资产的实际应用案例
企业和个人都持有金融资产。对于投资或资产管理公司而言，金融资产包括公司为客户管理的投资组合中的资金，称为管理资产规模（AUM）。例如，贝莱德集团（BlackRock Inc. ）是美国乃至全球最大的投资管理公司，其管理资产规模达6.84万亿美元（截至2019年6月30日）。
对银行而言，金融资产包括其发放给客户的未偿贷款的价值。美国第十大银行Capital One在其2019年第一季度财务报表中报告的总资产为3731.91亿美元；其中，2402.73亿美元来自房地产抵押贷款、商业贷款和工业贷款。