软止损订单

  |   2023年12月10日

什么是软止损订单?

软止损订单是交易者设置的一种心理提醒,以在达到特定价格时考虑下订单。

要点

  • 软止损订单是交易者用来以给定价格买卖股票的心理提醒。
  • 硬止损订单是已经提交给经纪商的订单,与软止损订单相反。
  • 软止损单可以提供更大的灵活性,尽管这是否有助于或阻碍投资者将取决于他们自己的心理。

了解软止损订单

止损订单是在证券价格超过特定阈值后买入或卖出证券的订单。如果止损单尚未提交给经纪商,而只是交易者心中的一个意图,则该止损单是“软”的。在这种情况下,根据市场状况和交易者的判断,意图可能会被修改或忽略。相比之下,常规(或“硬”)止损订单是已经向经纪商发出的订单。

例如,如果股票价格下跌超过 20%,交易者可能希望减少损失并出售股票。然而,他们可能会觉得使用软停止订单更舒服,而不是发出这样的订单,这样他们就可以根据市场状况和当时可用的其他新信息重新考虑他们的决定。

当交易者心中已有买入或卖出证券的价格,但又不想通过发出正式止损单来承诺该价格时,他们通常会使用软止损单。这可能是因为交易者希望保留一些主观性,以了解一旦价格达到预先定义的水平,整体市场情绪如何。

交易者还可以设定心理百分比变动,例如一旦价格相对于当前水平下跌 10%,就考虑买入股票。

软止损指令可能是有益的,也可能是有害的,具体取决于投资者的心理。一方面,它们可以保护投资者免于做出未经深思熟虑的决定。毕竟,选择软止损订单的交易者在进行交易之前可能需要时间进行进一步的研究。另一方面,软止损指令也可能破坏交易者的纪律,使他们能够推迟或忽视困难的决定,而这些决定仍然符合他们的长期利益。

软止损订单示例

假设您是一名价值投资者。作为投资方法的一部分,您会保留一份您想要购买的公司的观察名单,前提是它们的价格下降到更具吸引力的水平。

您名单上的公司之一是 XYZ Corporation,这是一家您一直想购买的公司,但它的价格一直太贵,不符合您的喜好。它目前的股价是每股 50 美元,而你长期以来一直认为你会以 45 美元或更高的价格购买它。一旦你买了这个,你就会有一个软止损订单,如果它跌到 30 美元,你就会平仓,但你不会在这个水平下硬订单。

一天早上,XYZ 发布新闻稿,宣布召回其最大的产品之一。市场的反应是恐慌性抛售,导致价格暴跌至每股 40 美元。起初,你无法相信自己的运气。多年来,您一直在等待购买 XYZ 股票的机会,现在这个机会终于来了。但由于您从未正式输入以每股 45 美元的价格购买的订单,因此您可以以 40 美元的价格购买所需数量的股票。现在,您决定的 30 美元软止损订单正在发挥作用。

随着更多有关产品召回的信息涌入,价格继续下跌,接近 30 美元。此时您需要做出决定。您是否应该相信之前的风险管理策略并以每股 10 美元的损失退出该头寸,或者您是否应该将软止损订单调低至 25 美元,然后看看抛售压力是否减弱。毕竟,您长期以来一直认为 XYZ 是一家管理良好的公司,可以为您的投资组合增加价值。

最终,您决定相信您之前的研究并降低您的软停止订单。然而,本集提醒您投资者心理在使用软止损单进行投资时如何发挥重要作用。

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