欧盟各监管机构在加密货币监管方面可能很快将拥有更强的执法力度。2026年9月30日（星期三），欧洲证券及市场管理局（ESMA）表示，各国监管机构和ESMA自身需要更大的权力来执行欧盟的加密货币监管条例。ESMA认为，目前的监管工具行动过于迟缓，无法在造成损失之前阻止诈骗、洗钱和未经授权的交易。路透社从巴黎报道了这项建议。该建议的出台正值欧盟加密货币监管的关键时刻，因为布鲁塞尔方面正在对《加密资产市场监管条例》（简称MiCA）进行审查。
要点总结
- 欧洲证券及市场管理局 (ESMA) 希望拥有权力，命令加密货币公司冻结涉嫌与犯罪、洗钱或恐怖主义融资有关的资产。
- 国家监管机构可能会获得权力，关闭与诈骗或未经授权的加密货币公司相关的网站。
- 欧洲证券及市场管理局 (ESMA) 正在努力禁止误导性的加密货币营销策略，并制定第三方推广规则。
- 各国监管机构将获得特定权力，以打击非欧盟加密货币公司非法招揽欧盟投资者的行为。
- 加密货币公司可能需要向客户披露全部成本信息。
- 这些提案是欧洲证券及市场管理局 (ESMA) 对目前正在审查中的《货币信息和控制法案》(MiCA) 更广泛咨询的贡献。
欧洲证券及市场管理局呼吁扩大其在欧盟加密货币市场的监管权力
欧洲证券及市场管理局（ESMA）的核心信息很简单：欧盟加密货币监管的执行效果取决于监管机构实际拥有的工具，而目前这些工具还远远不够。该监管机构表示，应赋予欧洲监管机构更多权力，以帮助他们更好地执行加密货币规则，并将此举视为对《加密货币指令》（MiCA）生效以来暴露出的监管漏洞的直接回应。
冻结与犯罪相关的加密资产的权力
根据该提案，欧洲证券及市场管理局（ESMA）应有权在有合理理由怀疑加密货币与犯罪活动有关联时，要求加密货币公司冻结相关资产。此举的紧迫性在于时间因素。ESMA表示：“由于目前程序冗长，当提出冻结可疑加密资产（与犯罪活动相关）的请求时，往往为时已晚，资产早已消失。” 换句话说，等到所有手续办妥，资金往往已经不翼而飞——这一缺口对欺诈受害者以及试图追踪与洗钱或恐怖主义融资相关的非法资金的调查人员都造成了切实的后果。
删除诈骗和未经授权的加密货币公司网站
欧洲证券及市场管理局（ESMA）还希望负责日常执行《加密货币信息安全法》（MiCA）的各国监管机构能够移除与诈骗或未经授权运营的加密货币公司相关的网站。这将使监管机构能够更快、更直接地从源头上遏制不法分子，而不是仅仅依赖于在损害发生后采取的缓慢的执法行动。
加强消费者保护和市场诚信的建议
除了资产冻结和下架权力外，ESMA 的提案还针对加密货币公司如何与客户沟通和收费——监管机构认为，如果不加以控制，这一领域很容易被滥用。
禁止误导性加密货币营销和第三方推广
欧洲证券及市场管理局（ESMA）提议禁止某些误导性的加密货币营销手段，并引入第三方营销监管规则。此举反映出，ESMA担心推广内容（包括由联盟成员或网红而非公司自身推广的内容）可能会误导散户投资者，而这些内容又难以完全纳入现有的《加密货币投资公司法》（MiCA）的监管范围。
强制要求客户完全了解成本
监管机构还提议要求加密货币公司提前向客户提供完整的成本信息。这种透明度要求是传统金融领域常见的消费者保护工具，将其扩展到加密货币市场表明，欧洲证券及市场管理局（ESMA）希望加密货币的定价行为与银行和经纪商收取的费用遵循相同的标准。
应对未经授权的跨境加密活动
欧洲证券及市场管理局 (ESMA) 指出，监管方面存在一个较为棘手的漏洞，即一些总部位于欧盟境外的加密货币公司在未获得必要授权的情况下积极招揽欧盟投资者。ESMA 表示，应赋予各国监管机构特定权力来打击此类跨境活动，因为目前此类活动处于法律灰色地带，难以在现有的欧盟加密货币监管条例 (MiCA) 的执法机制下进行有效监管。这一点至关重要，因为单一市场框架只有在境外运营的公司无法轻易绕过规则并触达欧盟客户的情况下才能有效运作。
背景：MiCA审查和监管挑战
这些提议并非独立提出的要求，而是欧洲证券及市场管理局（ESMA）就《货币信息和合规法案》（MiCA）进行的更广泛磋商的正式意见，该磋商目前正在审核中。在ESMA发表声明的前一周，欧洲一些中央银行也提交了他们对该磋商的回应。
这一时间点与欧洲证券及市场管理局（ESMA）正在进行的更广泛的转型相吻合。本周早些时候，在9月28日举行的欧洲议会经济和货币事务委员会会议上，ESMA主席维雷娜·罗斯（Verena Ross）表示，该监管机构的“市场融合倡议”（MiCA）工作已“从规则制定转向监管和趋同”。她补充道：“我们希望在一个能够为企业提供清晰指导、为投资者提供保障并增强市场信心的框架内，创新能够蓬勃发展。” ESMA同期发布的2027年工作计划将运营韧性、外包、反向招揽以及充足的欧盟境内运营列为其最重要的监管优先事项，同时还计划推出名为“市场融合倡议”（MIDAS）的集中式市场监控系统。
并非所有人都认同未来执法架构应如何构建。一些监管机构对成员国之间监管差异以及MiCA规则执行不力表示担忧——这正是ESMA要求获得更清晰、更一致的权力，而不是任由各成员国监管机构自行解读其职责的核心所在。如果27个不同的监管机构以27种不同的方式执行，那么在纸面上加强欧盟加密货币监管执法就毫无意义。
接下来的发展很大程度上取决于欧盟委员会如何权衡欧洲证券及市场管理局（ESMA）的意见、行业对合规成本的抵制以及预计将于2027年中期完成的更广泛的《加密货币监管法案》（MiCA）审查。目前，巴黎方面传递的信息很明确：随着MiCA进入监管阶段， ESMA的下一个优先事项是缩小其在加密货币监管权力方面的执法差距，包括加快加密资产冻结速度和制定更严格的营销规则。
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