2026年08月04日，星期二，在人工智能热潮深度重塑经济结构、贸易政策遭遇多方司法挑战以及中东地缘冲突持续扰动全球供应链的背景下，市场审慎评估增长动力与潜在风险。隔夜美股全线走强，为本周密集的关键数据发布奠定积极基调。
美股三大指数集体反弹 纳指涨逾2%领涨 周一市场风险偏好回升，标普500指数上涨1.48%，纳斯达克指数劲升2.13%，道琼斯工业平均指数同步走高1.32%。盘前期货显示涨势有望延续，科技股在AI投资主题带动下表现尤为突出。不过，本周稍晚公布的JOLTS职位空缺与非农就业报告仍将考验投资者对货币政策前景的判断。
人工智能投资贡献美国经济增长约三分之一 经济依赖度引发警示 人工智能领域正快速成为美国经济扩张的关键引擎，近期贡献了约三分之一的增长动力，主要来自大规模数据中心建设、企业资本开支以及相关股票收益。《华尔街日报》援引经济学家的分析警告，经济正日益依赖于AI繁荣，这种结构性集中度提升虽在短期内助推产出，但可能放大周期性波动风险，使整体增长在面对技术调整或资本退潮时更为脆弱。WSJ
全美25州联合起诉特朗普政府 新一轮301关税面临重大司法挑战 美国25个州于8月3日在纽约美国国际贸易法院联手提起诉讼，指控特朗普政府依据《1974年贸易法》第301条款、以“强迫劳动”为名对约60个国家和地区的进口商品征收10%至12.5%的额外关税。诉状称，此举实质上是规避最高法院2024年2月裁定基于《国际紧急经济权力法》征收的全球性关税无效的判决，超越了总统在进出口税收方面的法定权限。此次起诉由加州、纽约等民主党主政的州发起，要求立即停征关税并返还已缴税款。这一重大法律冲突不仅加剧美国国内贸易政策的不确定性，也可能进一步扰动全球供应链，对欧盟、东南亚等地区出口企业的跨境订单构成现实压力。PBS
伊朗袭击致霍尔木兹海峡间歇性封锁 油价一度逼近120美元 伊朗在谈判中止后，其海军及革命卫队对经由霍尔木兹海峡的商船发动袭击，导致这一关键航道出现间歇性封锁。国际油价应声剧烈波动，一度逼近每桶120美元的四年新高，航运保险费部分暴涨5至10倍，市场对供应中断的忧虑急剧升温。国际能源署已动用约2.9亿桶战略石油储备以缓解短缺压力。美国财政部长贝森特于周二表示，恢复海峡自由通行的协议或很快于本周达成。任何实质性缓和信号都可能触发油价快速回落，但全球依赖中东原油的经济体短期内仍将直面成本上升与输入性通胀的严峻挑战。AP / CNBC / CNBC
今日关注贸易收支与JOLTS职位空缺 非农报告成周尾焦点 周二美国将发布若干关键数据：北京时间晚间8:30公布贸易收支及进出口数据，随后10:00出炉的JOLTS职位空缺将为劳动力市场强弱提供最新信号。本周三重磅考验来自ISM服务业PMI，而周五的非农就业及失业率则被视为决定市场对美联储利率路径预期的关键变量。在油价高企与关税争端交织的环境下，任何数据的超预期变动都可能显著改变资产定价逻辑。