随着近期加密货币行业的蓬勃发展，许多人正在探索从加密货币中获利的方法。对于想要交易加密货币的投资者来说，熟悉技术分析至关重要。无论他们是计划主动交易加密货币，还是希望进行长期投资，理解并学习如何正确运用技术分析都至关重要。

什么是技术分析？

技术分析是利用历史价格数据来预测未来价格走势的过程。技术分析师拥有多种工具，所有工具都基于价格和/或交易量。通过研究绘制在图表上的历史价格数据，技术分析师能够判断市场参与者的情绪。

这些技术工具可用于各种证券，例如股票、指数、商品或任何可交易工具，包括加密货币。

技术分析简史

查尔斯·道（1851-1902）被认为是技术分析之父。他是《华尔街日报》的首任编辑。1882年，道和爱德华·戴维斯·琼斯成立了道琼斯公司，作为华尔街的金融新闻机构。次年，他们出版了一份两页纸的每日财经新闻摘要，名为《顾客午后通讯》。通讯中包含了道琼斯指数，该指数由11只股票组成：9只铁路股票和2只非铁路股票。

1889年，合伙人决定将他们的简报转型为一份成熟的财经报纸，《华尔街日报》由此诞生。自此以后，它一直持续出版。查尔斯·道是第一任编辑。《华尔街日报》的社论专栏向读者介绍了股市。他经常在这个专栏里撰写他对股价走势的观察。这些观察成为了后来被称为“道氏理论”的基础，也是我们如今所知的技术分析的基础。

什么是道氏理论？

尽管道氏理论已存在一百多年，但其原理仍然适用于当今市场。道氏理论描述了市场趋势以及如何识别这些趋势。1916年，道氏将其指数中的公司数量增加到20家。

随着19世纪90年代大型企业开始涌现，道琼斯创建了道琼斯工业平均指数（DJIA）。该指数于1896年创建时，涵盖了12家公司。道琼斯会记录这12家公司的收盘价，将其加起来，再除以12，得出平均值。

最初的铁路股指数包含两只非铁路股，道琼斯用铁路股取代了这两只非铁路股，道琼斯铁路平均指数（DJRA）就此诞生。1970年，当该指数更名为道琼斯运输平均指数（DJTA）时，铁路股被航空股和卡车运输股取代。

由于工业产出需要某种形式的运输才能将货物运送给客户，道琼斯指数观察到，要使趋势有效，两个趋势必须朝着同一方向发展。当工业产出上升时，铁路运输繁忙，两个指数都应该上升。当工业产出下降时，铁路运输就会减少，两个指数都应该下降。目前，货物运输主要由卡车和航空公司完成。因此，道琼斯工业平均指数和道琼斯运输协会指数必须确认趋势有效。

道氏理论的原理

道氏理论基于六项原则：

1. 资产价格包含所有信息：市场将有关资产的所有信息都体现在资产价格中。所有与资产相关的信息，例如盈利潜力和竞争优势，都已包含在资产价格中。
2. 三种主要的市场趋势：牛市和熊市是市场的主要趋势。市场的次要趋势通常与主要趋势相反；它们包括牛市中的调整和熊市中的反弹。
3. 主要趋势分为三个阶段：主要趋势会经历三个主要阶段。牛市阶段包括吸筹、公众参与和过度阶段。熊市阶段则经历派发、公众参与和恐慌阶段。
4. 市场指数必须相互关联：一个市场指数的信号必须与另一个市场指数的信号相符，才能确认新的市场趋势。如果一个市场指数预示着新的主下跌趋势，而另一个市场指数预示着主上涨趋势，则新的市场趋势尚未开始。但如果两个指数都预示着相同的上涨或下跌趋势，交易者就可以确认新的市场趋势已经开始。
5. 市场趋势应与相应的成交量相关：在牛市中，市场成交量应相应增加。在熊市中，市场成交量应随时间推移而减少。如果牛市中市场成交量减少，则可能预示着看跌走势，并可能导致熊市。
6. 趋势持续，直至出现明显逆转：市场趋势持续，直至出现明显逆转。无论每日价格走势如何波动，道氏理论强调，市场趋势将持续，直至出现明显逆转。

图表

图表是技术分析师的主要工具。图表有多种类型，其目的是提供价格走势的可视化表示。

折线图

折线图是技术分析中最基本的图表类型。它们通常只使用一个数据点：收盘价。为了识别趋势，图表上会绘制一系列收盘价，并将它们连接起来形成一条线。

条形图（开盘价高低收盘图）

条形图比折线图包含更多信息。图表上绘制的每个条形图都包含开盘价、最高价、最低价和收盘价。这些图表通常被称为 OHLC（开盘价、最高价、最低价、收盘价）。

蜡烛图

这些图表起源于18世纪的日本，最初由米商使用。史蒂文·尼森在其著作《日本蜡烛图绘制技术》中将其引入西方。与条形图类似，蜡烛图也使用开盘价、最高价、最低价和收盘价，但蜡烛图的绘制方式更直观，因此深受交易员的欢迎。事实上，蜡烛图是西方最流行的图表之一，所有交易平台均可使用。

蜡烛图在加密货币交易者中很受欢迎，其使用方法与交易者交易其他证券时相同。对于短期交易者，有一些图表服务提供各种时间范围，从最短一分钟的图表到各种间隔的图表，甚至包括日线图。对于长期交易者，日线图、周线图和月线图也很有用。

每根 K 线图由两部分组成：实体和阴影（或称“烛芯”）。实体表示加密货币在一定时间间隔内开盘价和收盘价之间的差额。顶部烛芯显示加密货币在一定时间间隔内的最高价格。底部烛芯显示加密货币在一定时间间隔内的最低价。

蜡烛图可以是看跌的，显示为红色蜡烛图；也可以是看涨的，显示为绿色蜡烛图。看涨蜡烛图的收盘价高于开盘价，而看跌蜡烛图的开盘价高于收盘价。正确解读蜡烛图可以帮助您洞察市场趋势模式，从而预测未来可能出现的结果。

支撑位和阻力位

支撑位和阻力位是图表上可识别的重要水平，是供需交汇之处。学会识别这些水平可以帮助交易者成功入场和出场。

支持

当加密货币或其他证券的需求水平上升到与供应相匹配时，处于下降趋势的资产价格将停止下跌。该水平被称为支撑位，交易者会对其进行多次测试。如果支撑位在多次测试后仍未突破，交易者会更放心地进行多头交易。然而，有时支撑位会被突破，价格会走低。当这种情况发生时，价格会持续走低，直到找到新的支撑位。之前的支撑位通常会成为新的阻力位。

反抗

阻力位是在供需匹配时形成的。在上升趋势中，价格会持续上涨，直到达到需求不再超过供应的水平。当价格达到这一水平时，更多交易者愿意抛售。供大于求，形成了价格上限。这些阻力位通常会被反复测试。成功测试这些阻力位通常意味着交易者现在更愿意做空该证券。然而，有时价格会突破阻力位并继续走高。当这种情况发生时，价格将继续上涨，直到遇到新的阻力位。与支撑位一样，旧的阻力位通常会成为新的支撑位。

识别趋势

所有市场都遵循趋势。主要趋势有三种。市场可以在上升趋势中向上移动，在下降趋势中向下移动，或在通道或盘整中横向移动。

上升趋势

当价格达到更高的高点和更低的低点时，即为上升趋势。这种趋势可以用图表来表示。通常的做法是在价格下方画一条连接低点的上升趋势线。一些交易者会使用移动平均线来代替绘制趋势线来识别趋势。

下降趋势

当价格形成一系列较低的低点和较低的高点时，即为下降趋势。趋势线连接价格上方的高点，绘制趋势线。也可以使用移动平均线代替绘制趋势线。

整合趋势

有时，在上升或下降趋势中，市场会在窄幅区间内横盘整理。这些市场通常较为平淡，有时被称为盘整趋势。不同的交易规则适用于这些类型的市场。

了解技术指标

交易者使用多种技术指标来深入了解趋势。有些指标绘制在价格上方，例如布林带；有些指标绘制在价格上方或下方，例如平滑异同移动平均线 (MACD)和相对强弱指数 (RSI) 。还有一些指标利用成交量，例如平衡成交量 (OBV) 指标。所有指标，无论其绘制方式如何，都源自价格和/或成交量。因此，它们应始终与价格结合使用。确认应始终来自价格。

移动平均线收敛散度 (MACD)

移动平均线收敛发散 (MACD) 是最受欢迎且最为知名的指标之一。它由杰拉尔德·阿佩尔 (Gerald Appel) 于 20 世纪 70 年代末开发。该指标由两条线绘制而成：

• MACD 线，即 12 天指数移动平均线 (EMA) 与 26 天指数移动平均线之间的差值
• 信号线，即 MACD 的 9 日 EMA

两条线围绕中心线（零点）波动。该指标没有上限和下限。

MACD 最常见的用途是用于信号线交叉。信号线尾随 MACD 线。当 MACD 线向上并穿过信号线时，表示看涨。当 MACD 线向下并穿过信号线时，表示看跌。

相对强弱指数（RSI）

另一个常用指标是相对强弱指数 (RSI)。该指标由 J. Welles Wilder 开发。RSI 值有界，在 0 到 100 之间波动。它是一个动量震荡指标，用于衡量价格变动的速度。默认设置为 70 和 30。当 RSI 值高于 70 时，该证券被视为超买。当 RSI 值低于 30 时，该证券被视为超卖。

布林带

布林线是位于移动平均线上方和下方的波动带，以价格为基准绘制。它由约翰·布林格创建。波动率基于标准差。通常包含价格的布林线会随着波动率的扩大而扩张和收缩，而布林线的下行则基于中心线上方 +2 个标准差和中心线下方 -2 个标准差。

对价格行为的解读取决于交易环境。在看涨市场中，顺着价格突破的方向交易通常更有利可图。在看跌市场中，顺着突破的方向做空。布林带背后的理念是价格最终会回归均值。高波动期最终会变成低波动期。

平衡交易量（OBV）

平衡交易量 (OBV) 指标由乔·格兰维尔 (Joe Granville) 开发。该指标使用交易量而非价格来衡量买卖压力。格兰维尔通过观察推测，交易量先于价格。因此，OBV 是累计交易量的累计值。当上涨日的成交量超过下跌日的成交量时，OBV 上升。当下跌日的成交量超过上涨日的成交量时，OBV 下降。

在哪里可以找到加密货币图表

一旦您对如何阅读图表有了基本的了解，下一步就是了解在哪里可以找到加密图表工具以及要寻找什么。

交易视图

TradingView 是一个热门网站，加密货币公司和投资者可以在这里找到加密货币的实时交易图表。该网站提供免费版和高级版。

Coinigy

Coinigy 的功能可帮助投资者了解市场情绪。它是一个基于云的平台，同时提供来自其他加密货币交易所的数据。它提供免费计划以及一些付费选项。

加密观察

Cryptowatch 是一款流行的加密货币图表和交易终端，由Kraken交易所所有。该工具可让您分析市场走势并在主要加密货币交易所进行交易。该服务免费。

加密货币图表到底显示什么？

投资加密货币需要了解在加密货币图表上应该关注哪些数据。评估加密货币的表现时，需要考虑一些基本参数。

1. 价格：查看加密货币的价格是了解其表现的第一步。投资者可以通过使用上述技术指标来判断市场趋势。将价格走势与过去几天、几周、几个月、几年以及所有时间进行比较，是投资前必须掌握的一些工具。
   
2. 市值：加密货币的市值是通过将每个代币的价格乘以流通代币的数量来计算的。
   
3. 交易量：指特定时间段内某种货币的易手次数。如果交易量不断增加，则意味着购买该货币的人越来越多。
   
4. 哈希率：它是加密货币挖矿的速度。换句话说，它衡量每秒可以完成多少次计算，单位为哈希/秒。哈希率越高，越好，因为这意味着有大量矿工在验证交易，加密货币也就越安全。
5. 流通供应量：一般来说，流通供应量是指在市场上和人们中活跃交易和使用的硬币或代币的数量。如果供应量高而需求量低，则价格会贬值。
   

结论

为了在加密货币市场中找到最佳机会，交易者需要阅读加密货币图表，因为技术分析可以帮助投资者确定市场的走向。

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