Corvex Management 是一家總部位於紐約的對沖基金，由著名投資者 Keith Arlyn Meister 於 2011 年高調創立。到 2013 年，該基金的資產規模增長了一倍多。然而，在 2015 年中期達到峯值後，由於公司基於價值的投資策略多年來業績好壞參半，Corvex 的資產管理規模穩步下降。具體而言，Corvex 採用機會主義的方法來選股：特殊情況策略、事件驅動策略和價值投資。
基思·邁斯特：由活動家培訓和資助
即使在對沖基金界，也很少有投資者能像Corvex創始人基思·邁斯特那樣獲得如此專業的培訓和資金支持。在2011年該基金成立之前，邁斯特被廣泛認爲是卡爾·伊坎的得力助手。邁斯特秉承了伊坎積極進取、逆向思維和對抗性的理念，並從喬治·索羅斯那裏獲得了2.5億美元的種子資金。
概要
- Corvex 於 2011 年成立，其種子資金來自喬治·索羅斯支持的平臺。
- Corvex 的首席執行官、首席信息官兼執行合夥人 Keith Meister 曾被稱爲卡爾·伊坎的得力助手。
- 儘管該對沖基金成立後的四年內管理的資產有所增加，但自 2015 年達到峯值以來，其管理資產規模已大幅下降，從 90 多億美元降至 22 億美元。
- Yum! Brands、Energen 和米高梅度假村等公司都是 Corvex 採取積極行動方式的公司。
儘管資產一直在流出，但該對沖基金的表現有時仍然強勁。據路透社報道，該基金在2019年（截至12月中旬）上漲了20%。然而，據Gurufocus網站的數據，自2011年以來，其資產（持有股票的金額）一直在波動，從2015年的91億美元峯值降至2019年底的21億美元。
邁斯特在Corvex的投資風格頗具爭議。許多基金經理都內斂、安靜、一本正經；相比之下，邁斯特直言不諱，脾氣暴躁，甚至比他那位著名的前任老闆還要暴躁。2014年10月， 《華爾街日報》刊登了一篇文章，開篇寫道：“基思·邁斯特總是把事情看得太個人化。” 文章接着將這位激進投資者描述爲“好勝心強”且“非常情緒化”。
梅斯特因其職業和人際交往行爲多次被起訴，其中包括與曾任職於ADT公司董事會的一次相對引人注目的對峙。ADT在訴訟中指控Corvex的領導人“積極施壓並恐嚇其董事會成員”，迫使其參與回購Corvex股份。
儘管梅斯特的風格在金融媒體和公司董事會中招致了大批批評和謾罵，但他仍然受到基金界權貴的尊重，因爲他能夠帶來豐厚的回報。“他非常認真，這是他最好的詮釋，”梅斯特的投資者客戶之一、極光投資管理公司（Aurora Investment Management）的高管賈斯汀·謝潑德（Justin Sheperd）說道。
Yum! Brands 和 Corvex
百勝餐飲集團一直是Corvex最值得關注的維權投資項目之一。2015年，Corvex Management收購了百勝餐飲集團的維權股份，而與此同時，丹尼爾·勒布（Daniel Loeb）旗下的對沖基金Third Point Management的持股比例則小得多。Meister的團隊購入了超過1500萬股，成爲最大股東；而勒布僅購入350萬股，排名第二，但差距很大。因此，Corvex成爲了維權投資的領頭羊，儘管這兩家對沖基金很可能相互合作，以提升股東價值。
Corvex 進入百勝餐飲集團 (Yum! Brands) 的舞臺，尋求董事會席位和一系列運營變革，包括出售肯德基十一 (KFC Eleven) 和超級雞肉 (Super Chix)，以及剝離百勝餐飲集團的中國業務。Meister 和 Loeb 的維權行動策略性地選擇在百勝餐飲集團首席執行官人事變動期間進行，當時格雷格·克里德 (Greg Creed) 取代了長期擔任首席執行官的大衛·諾瓦克 (David Novak)。克里德曾在 2011 年至 2014 年擔任塔可鍾 (Taco Bell) 的首席執行官，但他無意中捲入了一場風波。
Yum! 和 Creed 最初對 Corvex 的要求猶豫不決，尤其是中國分部的分拆計劃。儘管 Corvex 和 Yum! 之間的公開對話很友好，但 Creed 得到了 Novak 的支持，Novak 在卸任首席執行官後擔任了董事會執行主席。然而，Meister 和 Loeb 提出的要求還是逐一得到了滿足。
2015年4月，肯德基Eleven關門大吉。8月，Super Chix被出售給創始人Nick Ouimet領導的投資集團。大約在同一時期，中國遭遇了多年來最嚴重的股市崩盤，引發全球對2016年經濟衰退和遠東資產泡沫破裂的擔憂。中國市場的前景黯淡得多，百勝中國品牌的價值也因此縮水。
2015年10月15日，這家快餐連鎖店宣佈將基思·梅斯特（Keith Meister）加入董事會。梅斯特誇耀公司“擁有多種釋放重大長期價值的途徑”，並表示將迅速行動，“將這些價值傳遞給股東”。這對梅斯特來說是一個急需的勝利，因爲自他入股以來，百勝餐飲集團的股價已下跌24%。百勝餐飲集團仍然公開承諾將保持其中國業務的完整，但這一承諾並未持續太久。
2015年10月20日，百勝宣佈了拆分百勝中國和百勝品牌的計劃，稱此舉將提升股東價值，併爲肯德基和必勝客提供更大的增長空間。邁斯特對這個倉促的決定影響深遠；中國分部現在可以無債務地發展，邁斯特認爲這是當務之急。克里德表示，這一決定之所以迅速做出，是基於兩個獨立方案之間存在“諸多共同點”。
Energen 及其他
2017年，Corvex與Elliott Management Corporation聯手在Energen採取了激進投資策略。兩家公司力主出售該公司。Corvex持有Energen 5.5%的股份，並聲稱該公司估值嚴重低估，出售該業務將帶來豐厚利潤。作爲一家能源公司，Corvex還辯稱，該公司涉及研發和勘探的土地交易，對於其他有意收購和整合的公司來說，價值頗高。
該公司的行動遭到了反對，並未取得多大進展。Energen 聘請了投資銀行對業務進行審查，發現其將繼續按照現有框架和戰略計劃推進。儘管如此，Diamondback Energy ( FANG ) 於 2018 年 5 月以每股 84.95 美元的價格收購了 Energen（相比之下，Corvex 於 2017 年 5 月開始增持 Energen 股份，收購價約爲每股 57.50 美元）。
92億美元
Diamondback Energy 於 2018 年爲 Energen 支付的金額，當時 Carl Icahn 和 Corvex 共同持有 9% 的流通股。
進入2020年，Corvex不再重倉投資百勝餐飲集團（Yum! Brands），Diamondback Energy已取代其在Energen的持倉。該對沖基金最大的持倉是米高梅國際酒店集團（MGM），佔其投資組合的近三分之一。Meister於2019年7月加入米高梅董事會，其基金持有該公司近3%的流通股。該投資組合中的其他公司包括Adobe（ ADBE ）、麥迪遜廣場花園（MSG）和Forescout Technologies（FSCT）。