第5浪足上漲五浪的最後一浪，可以說是上漲的尾聲了，但是依據市場特點，在經歷前面4浪的操作後，莊家完全有可能在此階段展開強勢拉昇，藉機派發手中籌碼。因此第5浪給投資者帶來意想不到驚喜的同時，也帶來極大的市場風險。特別足5浪後期出現的上漲大陽線更具有欺騙性，投資者此時應高度警惕，不要被大陽線所迷惑。
實盤操作中，投資者經常被第5浪後期的大陽線所騙，如第3浪出現延伸浪後，在第5浪創出新高出現上漲大陽線；或者第5浪出現延伸浪，在高位繼續出現上漲大陽線；或者第5浪上漲結束後，股價仍然大幅拉昇出現上漲大陽線等。
圖2-26，光線傳媒(300251)。該股上市後即有實力強大的莊家入駐其中，股價成功脫離底部後，出現五大浪上漲走勢。從圖中可以看出，在第3推動浪中出現延伸浪走勢，根據波浪理論，如果第3浪出現延伸浪，一般在第5浪裏不會出現延伸浪走勢，且此後的第5浪高度與第1浪接近。該股莊家爲了在高位完成出貨，在第5浪後期出現持續拉昇現象，2013年9月27口和30口，連續兩天在高位拉出漲停大陽線，吸引了不少投資者跟風入場，結果遭受套牢之苦。
圖2-26 光線傳媒(300251)
那麼如何解讀此時出現的大陽線呢?從圖中可以看出，第5浪足最後的上升推動浪，說白了就是莊家的出貨浪。從該股的走勢圖中可以看出，第3浪出現了延伸浪走勢，是整個上升浪中的主升浪行情，其漲幅最大，持續時間最長。也就是說，此後的第5浪漲幅不會很大，第5浪往往是莊家拉高出貨的一浪。投資者應當懂得喫“魚身”的道理，盡鼠抓住第3浪的“魚身”，第5浪的“魚尾”可以放棄。
由於股價位於累計漲幅巨大的高價區，不少技術圖形己顯示賣出信號。如大陽線出現之前的幾天裏，連續在高位形成長上影K線，除了本身具有強烈的行跌意義外，也說明高位震盪加劇，多空雙方意見出現分歧。大陽線之後的第二天股價小幅高開，漸漸向下回落，最終收出帶長下影線的陰線，顯示上方壓力較大，也說明莊家在暗中大規模出貨。因此投資者遇到5浪後期的上漲大陽線時，應謹防在高位被莊家所騙，此時應選擇賣點果斷退出。
實盤操作中，股價在第5浪中出現延伸浪走勢後，莊家經常在延伸浪中的第5子浪中製造一些虛假的盤面現象，形成蓄勢整理走勢，導致投資者產生技術誤判，莊家最終實現勝利大逃亡。
下面就是一個出現在延伸浪中第5子浪裏的大陽線，投資者遇到這種大陽線時，不應盲目看多。
圖2-27,浦東金橋(600639)。該股完成了前面叢本浪形走勢後，第5浪中明顯足一個延長了的波浪形態。從第5浪延長浪的走勢形態可以看出，在延長浪中的第5子浪裏，夾雜着幾根上漲大陽線，但股價的上升速率明顯放緩(圖中圓圈處)，並沒有形成加速上漲的勢頭。可見延長的第5子浪只是莊家派發籌碼的一個時段，這時的大陽線就是一種騙術。
圖2-27 浦東金橋(600639)
就該股而言，這裏出現的大陽線，應該用什麼方式來提前判斷呢?
首先，依據波浪理論和我國股市的特徵，整個上漲行情的主幹大多發生在第3浪中，那麼既然發展到了第5浪，一般情況下不會出現特別值得期待的行情。所以從宏觀上講，對這時出現的大陽線不應該抱有太多期望。
其次，從K線形態上來講，整個前期的K線走勢並不是那麼強勢。具體來講就是：K線中陰線數量較多，表示股價上漲乏力；K線中多帶長上影線，有可能是莊家派發籌碼導致的K線圖形。
其三，第5子浪的上漲明顯不具有強大的動能，是放最滯漲的盤面，在高位出現量價背離走勢，應當引起投資者的高度重視。
其四，股價總體漲幅己經較大，高位滯漲時，應小心對待。
從以上幾點，就可以分辨出這裏出現的大陽線性質，避免不必要的損失。當股價跌破上升趨勢線或30日均線時，投資者應堅決做拋空操作。
一般而言，股價經過五浪上漲後，就己經完成了整個推動浪，隨後股價將進入A、B, C三浪調整。但莊家爲了能夠使自己在高位派發獲利籌碼，會在第5浪中進行大幅拉昇，以吸引更多的投資者入場，而莊家在暗中悄悄出貨，因此這時出現的上漲大陽線應謹慎參與，以免高位被套。
圖2-28,號百控股(600640)。該股經過長時間的底部盤整後，股價開始逐波上漲，上升浪形清晰可見。在第5浪後期，莊家爲了吸引投資者參與，刻意拉昇股價，不斷地收出上漲大陽線。比較突出的就是2013年10月14日的那根大陽線，股價低開高走，形成一根十分顯眼的大陽線，這時就有不少投資者跟風進去。可是第二天股價卻低開低走，產生一根下跌大陰線，隨後再跌兩天，形成頂部“黑三鴉”形態。從此股價漸漸走低，大陽線成爲莊家出貨的表現手法。
圖2-28 號百控股(600640)
從走勢圖中可以看出，股價己經處於第5浪上漲的後期，此時的大陽線就是莊家拉高出貨形成的，投資者應借大陽線逢高退出觀望。即使後面出現延伸浪走勢，短期也有強烈的回調要求。如果後面真的出現延伸浪走勢，可以等待股價回調結束後逢低重新介入。此時股價己經遠離均線，乖離率偏大，股價有回調要求，因此這時的大陽線不能追漲。
不是所有的第5浪都會給大家帶來意外的驚喜，也不是每一個第5浪都值得大家關注和投資。
在實盤操作中，遇到這類個股時，應掌握以下技術要點：
(1)掌握第5浪的一般形態特徵。通常第5浪有兩種運行方式：一種是單波式上漲，股價一氣呵成，一步到位，出現滯漲即是頭部；另一種是第5浪出現延長浪走勢，這種走勢需掌握浪形節奏，在第5子浪出局。
(2)考察第3浪的上漲情況。第3浪的上漲情況直接關係到第5浪上漲空間的大小，如果第3浪己經有了大幅度的上漲，那麼第5浪發生大幅度上漲的可能性不大；如果第3浪上漲空間有限，那麼第5浪就有期待的價值。
(3)考察第4浪的運行情況。由於第5浪是第4浪後發生的，那麼第4浪的發展情況對第5浪就有直接的影響了。這裏第4浪的兩種表現方式起到了關鍵作用。
第一種是以溫和的方式調整。第4浪以一種相對溫和的方式展開調整。前提是第3浪發展得不怎麼充分，其形態以平臺形和三角形居多，這樣的調整起到的是小幅回落，保持技術面的完美形態，維持市場人氣，爲第5浪的發展提供機會:同時也可以理解爲莊家等待大盤企穩回升，或者等待利好消息出臺。這種方式調整的第4浪，往往給第5浪帶來巨大的上漲想象空間。
第二種是深幅下跌走勢。由於第4浪大幅下跌，這之後的第5浪上漲，是由於第4浪大幅下跌產生的反彈行情，更具體地說有一種超跌反彈的意味在裏面，因此第5浪的上漲幅度可能有所減弱。
(4)第5浪的上漲離不開成交量的支持，量價配合是最好的盤面表現形式。在第5浪行情中，成交量過大或過小，均會引起變盤的可能。若成交量大幅放大，疑似莊家暗中出貨，謹防股價向下反轉；若成交量太小，爲虛張聲勢而己，小心頭部形成。
(5)在第5浪上升中，經常出現成交量減少和技術指標背離等現象。第5浪通常與第1浪等長，或上升目標是第1浪至第3浪的0.618倍。若第5浪以傾斜三角形出現，則後市會急轉直下，快速下跌至傾斜三角形的起點。若第5浪高點達不到第3浪高點，則形成雙重頂形態。由於第5浪後勁不足，力度有限，這時出現的大陽線投資者應小心對待。