對止損行爲的討論，希望讀者能通過這些論述對止損形成一個基本的認識。本節最後介紹第一類止損當中幾種較爲常用的形式，希望聊勝於無，算是完成了全書對止損的涵蓋。
第一種是固定比例止損，這也是最爲常見的一種止損方法。具體的形式爲，以一次交易開始時的淨值爲基礎，當淨值下跌到初始淨值的一定 比例時，執行止損，清空原有倉位。以最簡單的滿倉持有股票爲例，設定止損比例爲20%。假定在一隻股票100元的時候持有，出現賣出信號之前，如果股票價格下跌到80元，則賣出所有股票，即爲止損。
第二種是固定金額止損。具體形式是，以一次交易開始時的淨值爲基礎，當淨值下跌到一定的數額時，執行止損，清空原有倉位。仍然以滿倉持有股票爲例，設定損失金額爲200萬元。假定在一隻股票100元的時候買入10萬股，此時的資金總量爲1 000萬元，那麼在出現賣出信號之前，如果股票價格下跌到80元，資金量變爲800萬元，則賣出所有股票，即爲止損。而如果買入股票時的資金量爲2000萬元，即買入20萬股，則在股票價格下跌到90元時就要執行止損了。
對比這兩種比較常見的止損方式，作者更傾向於固定比例止損，同時也建議讀者更多地關注這種止損形式。原因在於，雖然固定金額止損在實際操作中更爲直觀，但是其並不能很好地適應資金淨值的變化。隨着量化交易策略的持續運行，初始設計的固定金額止損可能會越來越不適用於新的淨值情況，導致風險暴露變得過大或過小。而固定比例止損就不存在這一問題, 通過使用比例這一數學工具，止損過濾掉的風險大小可以始終與當前的資金量保持一致。
還有一種止損形式是通道突破止損。舉例而言，從某一次交易的建倉爲始，如果資產價格低於20日內的最低價，則清空倉位止住損失。從描述中我們也可以發現，其實這種止損形式與一般的買賣點判斷形式並無區別，完全可以看作在原有退出策略的基礎上又增加了一種退出判斷。只不過在形成退出機制的同時，這樣的操作同時具有止住損失的特性罷了。還有很多其他技術性的退出判斷方式，其實也都具有同樣的特性。
綜合來看，這一類止損的目的，都在於規避單次交易中的重大損失。如果遇到一波巨大的單邊趨勢性走勢，往往一次看似普 通的開倉就會由於方向判斷相反而損失掉大量的資金。通過加人單次交易下的止損，量化交易策略的使用者就可以防範這種突然而來的黑天鵝，避免被一次大的波動所擊倒。
不過，當黑天鵝不是以一次大波動的形式出現，而是連續地與交易建倉唱反調時，針對單次交易的止損操作就無能爲力了。更爲極端的情況是，交易員剛剛止損，行情又開始順着建倉的方向運行，策略連續被止損、連續虧損，這種情形是十分打擊量化交易策略使用者對止損設置本身的信心的。
當然，作者並不是想說止損是一個不好的風險管理方式。實際上，在作者的理解中，這是一個僅次於倉位決策的風險控制行爲，雖然在廣度等方面不及倉位決策，但是更爲直接、在操作上更接近下側風險控制的實質。
研究者們應該理性地認識到，量化交易策略中的每一個組成部分、每一種操作都是具有其自身特性的，如何發揮優勢、迴避劣勢、合理地融合到策略整體當中去，纔是一個合格的研究者應該重點號量的問題。