債券和股票（權益）這兩大最主要的投資工具結合在一起，本身就是一對天作之合的“套利搭檔”。
這首先是得益於二者的風險收益的不同表現形式和市場價格表現間的蹺蹺板式的“負相關”的關係。債券由於持有到期風險和收益是基本確定的，而股票在未來的風險和收益是不確定的，後者需要更多風險補償。投資情緒永遠徘徊在極度樂觀和極度悲觀之中。通常投資者情緒極度樂觀，或市場整體利率水平相對偏低時，債券投資不受人待見，這時股票市場卻牛氣沖天、收益驚人；但當市場整體利率水平較高，或經濟處於低迷期的時候，投資者情緒上極度悲觀，十分厭惡風險時，債券市場會呈現牛市特徵，而股票市場卻熊氣瀰漫。投資大衆的情緒化使得這種蹺蹺板關係被顯著放大，而且越是新興市場國家越明顯。
債券和股票的價格走勢負相關的蹺蹺板規律，早被海外專業投資者總結成理財規律運用於實踐，甚至總結成了“50投資”的黃金法則，作爲機構在規劃和調整旗下證券類資產結構時最重要的一種投資戰略。
我希望向投資者介紹這樣一個理念：普通投資者進行證券投資，應講究“專業分工、專家理財”，把錢交給受國家法律約束的專業化投資機構，通過購買相應理財產品的方式進行間接投資，比“自己直接下場去賭”要好得多。不僅在股票投資中是這樣，債券投資同樣符合這個道理，甚至更明顯。這是因爲，專業化的債券投資機構，如債券投資基金。
在投資債券過程中有如下普通個人投資者不具備的優點：
（1）更專業，能夠對影響債券價格漲跌的主要因素—利率走勢有較好的判斷。
（2）投資債券的種類豐富：可以投資所有各種類型債券，包括普通投資者不能參與的在銀行間市場發行交易的債券。
（3）可以參與新股申購，而且單一賬戶數量限制小，投資策略更專業，沒有中不上籤的問題。
（4）成本低，投資企業債和公司債券有稅收優勢。
（5）因爲資金規模大，有從一級市場獲得優先購買權，特別是緊俏的高息企業債。
（6）可以通過債券回購的方式，對收益進行槓桿放大。
（7）投資可轉換債券或類似的帶一定股權投資色彩的創新類債券有很強的研究和策略優勢。
表3-4 2008年市場收益較好的10只債券型基金一覽表
因此，通過債券基金投資債券（與自己直接投資債券相比），是能夠增厚收益，而且更輕鬆。如上面提到2008年股市在熊市的時候，應當用“50法則”增加債券投資，但投資者看好的債券往往買不到（上市的部分高息企業債成交不流暢），購買憑證式國債或流動性好的上市國債的年收益率只有不到4%，很難分享到債市牛市的盛宴。但如果購買下表所列示的債券基金，不僅收益達到甚至超過了債券指數，而且沒有買不到的問題，還可隨時變現。