找“風"還是找“鷹'一一題材與技術的關係
有關題材的應用,量級劃分,在彭道富先生的《股市極客思考錄》中有系統深人的闡述,這裏不再重複相關觀點。筆者認爲該書具有很好的參考意義,建議讀者直接閱讀之。
這裏對技術與題材的關係,提出自己的觀點。有句耳熟能詳的話是:風來了,豬都能上天!
這裏的“風”往往是題材和熱點的代稱,但這句話被不少人曲解了,將精力基本都放在分析“風”大“風”小上了,忘記了一個基本事實是:能讓豬飛上天的風，需要多大啊?!
這句話本身只是用來強調順應了時代熱點需求的重要性,大約源自對小米手機踩準了互聯網思路的一種文學化說法,並不是嚴謹的科學論述,甚至有爲博眼球故做“標題黨”的嫌疑。
引用來寫寫文章可以但當作指導實盤操作的原則,就有點東施效顰了。大多數時候股市的“風"不大也不小。導致股價能否上天的因素是多樣的，甚至與個股本身的技術狀態直接關聯性更大，而分析技術相對可量化且直觀。而分析“風”題材 ,熱點的強度和持續性是一件很主觀、很難量化的事。比如: 習總書記說要大力發展中俄旅遊業,但沒有一隻旅遊股被炒起來。
迪士尼下週一開幕,週五板塊集體漲停,具有板塊效應，但週一該板塊成“一夜情”。
青嵩素髮現是世界第一次,中國第一個諾貝爾獎,多好的概念和題材?但只是“一夜情”。
VR算是革命性技術了,但漲停的兩個是買不進的一字板，能買進時也基本廢了,沒有可操作性。
要說炒新概念,觸摸屏算啥新概念?星星科技卻連續打板!
也就是說,政策.熱點，都是可能炒,也可能不炒。而且,很多概念的內涵，更多是被炒起來後纔給人挖掘出來的,而不是身在當時就能發現，具有“事後諸葛亮”性質,不具有可操作性。
風來了,豬都能上天，只是強調風的重要性，而不是說可以選豬一風停了,豬就會掉下來。而且,要讓豬上天的風也忒太了吧?一年能有幾次這樣的風?你這一年的其他時候就不買股票了?
消息、利好甚至政策,不過是讓你飛得更高的“風”,而自身能不能“飛”的關鍵因素是個股是豬還是雄鷹。如果本身就是雄鷹,風不過是讓你飛的更高的催化劑,即使風停了,雄鷹依然翱翔在蒼穹。
更多的時候,我們應該把精力放在鑑別個股是“豬”還是“雄鷹”上。
在筆者交流的股友中,有一些人很迷戀題材分析,並且曾讓他用此法抓到過類似星星科技這樣的股票。當筆者質疑觸摸屏新技術時,他拿出了“論證" :這不是簡單的觸摸屏,而是3D技術在手機觸摸屏上的新應用,是革命性的概念,並展示了3D手機的演示效果。
其實,就筆者所知,一項技術移植到新平臺上(其實還不算新平臺,只是小了一號的觸摸屏),連申請專利都有困難,根本談不上什麼革命性應用。
而且,以這位股友信心十足的展望,這應該是一項革命性技術,怎麼也得多次炒作,至少也要來個三波行情。從圖中可以看出,該股第一波5個漲停後,第二波幾乎就是用來出貨的,炒作週期很短。這基本就是一般性的題材炒作,談不上革命性題材,該股就筆者看,首先它具有較好的控盤度,爲利用3D觸摸屏概念炒作提供了良好的物理基礎,有了炒作的基礎和內因。而同概念的華微電子,控盤度顯然不如星星科技,在同樣的“風力”下,沒有星星科技漲得好,是符合邏輯的。
這就是在同樣風力的作用下,雄鷹與麻雀的差別。
之後,該股友用同樣的僅僅分析題材的思路買了另一隻股,第二天就被套了,後續很久沒有獲利。
其實通過一個簡單推理就可以知道:筆者發現,幾乎絕大部分股民,哪怕是剛入市不久的,也會頭頭是道地說出某隻股票的豐富題材,而少有人去分析該股的控盤等技術狀態。那麼,根據“盈利方式必有其障礙,障礙越明顯，該模式越有效”的原理，幾乎可以得出結論:簡單分析題材幾乎是一種無
效的盈利模式一題材分析 高手是有很高壁壘的,其難度絕不亞於技術分析。
所以,筆者認爲,不要過於強調題材分析和股票技術的藝術性,至少,在炒股這件事上,科學的作用遠大於藝術的悟性。老是強調不可量化和悟性，最後會把炒股變成神祕主義，主觀隨意,最後只好去做股評家。
那是不是沒法分析題材了?顯然這不是筆者的態度。我們可以換種思維方式來解決這個問題。
我們推測一下:有深度題材、有實力的主力,他們的敏感度會比我們差?怎麼可能不會提前埋伏?
而提前埋伏了,大資金不可能踏雪無痕,技術上怎麼可能看不出來?
自貿區、一帶一路、核電、京津冀,哪一個不是 在技術上呈現出天生異相？
當然，如果將技術定義爲MACD、波浪、黃金分割這些,題材當然比技術沃 重要。但如果把技術定義爲主力資金動向分析，兩者就是一回事。
何況，主力資金的動向研究可能比單純看題材可量化得多。自貿區、一帶一路等題材爆發前，主力資金埋伏得相當深且可衡量。而核電的中國一重、京津冀的寶碩股份這些,都是明顯的主力資金高度控盤狀態。
筆者比較講究量化和可衡量,對相對主觀的東西重視的權重相對低一不是不重 視，只是認爲屬於從屬地位。
“小龍小妖”受題材刺激漲兩個板的概率很大，主流資金可以不深人埋伏,但“大龍大妖”沒有長時間預謀,幾乎不可能具備“成龍化妖”的實力大題材一定是大主流資金有所預謀的。
片面強調題材的重要性而沒有-.套可量化的流程,會陷人主觀臆想和隨意,可能會墮落成新的神祕主義。
這裏就引出一個課題:如何量化題材?
作爲一名理科生,我執着地相信,即使是解讀政策這麼主觀的事,也是可以量化的!
以題材中的重量級課題一政策爲例，談一下如何量化題材,使用類似思路，讀者可以用來量化其他題材。
首先,要抓到政策的主線和重點。
每年的中央經濟會議是行情的大主線,直接研究總理的思路,研判其下一步的步驟。總理需求就是國家需求.是當前的特殊需求,而非一般性需求。
不是國家呵護股市,而是股市要維護國家使命一國家最重要地維護統治,關鍵是平衡好CPI和GDP之間的關係。
例如,漲過某個歷史點位就會解放大量套牢盤，這些人被套幾年後,解套後會徹底離開這個市場,市場流動性大增,通脹發生，違背總理的吸納流動性思路,所以當年2009年時漲不過3 200點,那年股價漲到 3128點下跌。
在這根E線下,可以試着把政策解讀量化成以下四個層次:
(1)每年3月中旬的“兩會”和每年12月初的“中央經濟會議”重點研究與解讀以下內容:
“兩會”主要明確股市在一年的任務是什麼，即在經濟中扮演的角色。例如,2010年管理層提出了“積極擴大直接融資,完善多層次資本市場體系。擴大股權和債券融資規模,更好地滿足多樣化融資需求”，所以,不管股市如何弱勢,都未降低IPO速度,就是基於這個基本思想。
一般1~4月是做年報板塊的時間，做完這波行情，可以順勢空倉休息,對3月的“兩會”政策做一個研究,對隨後的行情熱點進行挖掘和研究。
到了12月,股市年未弱勢效應越發明顯,資金壓力增大,主力已經無心戀戰,可以順勢休息研究下中央經濟會議中對第二年的貨幣、財政政策的定位方向,直接明確市場資金面動態,提前挖掘來年行情特徵。
當基本面沒有真正走好,實體產業又沒有太多實質性因素在業績上體現時,主力資金就只能在一些中小盤題材股和概念股間炒作,而不是真正大幅展開行情。
(2)每月宏觀經濟數據。
如CPI、PPI、固定資產投資規模等,是爲後面研究經濟大週期做準備，同時也能直接分析出一些行業動態,有助於把握其中相關行業對應板塊的 這樣趨勢。
(3)對央行公開市場操作和貨幣工具調整週期的理解。
央行官網每週會公佈其固定在週二、週四進行的公開市場操作公告,主 路要是三類債券交易:央票,回購操作(正回購即回籠貨幣,逆回購即向市場注資),現券交易(直接對債券買賣,買人即投放貨幣,賣出即回籠貨幣),將這些操作與當週到期資金對沖,就是本週淨投放和淨回籠數值。
較大週期如月度,季度的數值,能夠幫助我們知道當下整個市場大致的流動性趨勢,而逐周的數值則能夠幫助我們提前發現央行對準備金率和利率調整動作的前兆。
(4)在前三個層次的基礎上,具備對大經濟週期,尤其是對全球經濟週期和全球股市動態及國內股市週期進行超前分析的能力。
成功的投資者往往在經濟週期的底部區域,大量買入優秀公司股權,儘量減少債券和現金持有比例。相反,當全球經濟再度繁榮，股價嚴重泡沫(適度.可控的泡沫不僅不是威脅,反而有利於經濟發展)時,就開始加大債券或現金持有比例,降低股票等風險資產的比例。
頂尖高手是經驗和量化技術的結合,而高手的經驗和技術也是實實在在的東西,需要長期積累和訓練,是客觀規律,只是暫時量化比較困難而已。