尤其是在過去幾年裏，加密貨幣已成爲全球最活躍、最受歡迎的交易市場之一。由於加密貨幣的極高波動性，它吸引交易者的原因在於，即使投入少量資金，也能獲得鉅額利潤。
儘管槓桿交易提供了諸多機會，但許多人仍然難以完全理解交易的本質，更不用說槓桿等工具的實際運作方式了。槓桿是當今加密貨幣領域最廣泛使用的策略之一，但也是人們最難理解的策略之一。本指南將爲您深入剖析槓桿交易，讓您清晰自信地運用它。
什麼是槓桿交易？
要理解加密貨幣槓桿交易，首先要追溯其基本概念。交易，簡單來說，就是買賣資產以從價格變化中獲利的行爲。
在加密貨幣領域，這可能意味着以 3,000 美元的價格買入 ETH，然後以 3,300 美元的價格賣出。與長期投資不同，交易側重於中短期時間框架，並依賴於波動性。目標不是持有，而是從波動中獲取收益。
槓桿的作用就像一個金融乘數。當你使用槓桿時，你從一個平臺借入資金，來開立一筆比你自有資金所能承受的更大的交易。
例如，5倍槓桿意味着您用100美元可以開立價值500美元的倉位。如果倉位走勢對您有利，您的利潤將基於這500美元，而不僅僅是100美元。但如果價格走勢對您不利，您的損失也會被放大。這可能導致清算，您的倉位將被強制平倉，以防止進一步損失。
一個簡單的比喻很有幫助：假設你想在一場板球比賽中下注100美元，但你的朋友願意再借給你900美元。現在你的總投注額是1000美元。如果你的球隊獲勝，賠率翻倍，你就能獲得2000美元，相當於你最初投注額的十倍回報。但如果你輸了，你的100美元就全部打水漂了，剩下的錢你朋友會拿回來。這就是槓桿。它能讓你擴大風險敞口，但同時也會增加風險。
槓桿交易不同於購買實際資產的現貨交易，也不同於投資，後者通常基於基本面、長期投資視野和基本信念。槓桿交易是一種戰術性交易，基於價格方向、技術水平和市場動能。槓桿交易的工具更精準，其後果也更顯著。
那麼槓桿在加密貨幣中是如何運作的呢？在加密貨幣領域，槓桿交易通常在中心化和去中心化平臺上均可使用。CoinFutures、幣安、Bybit 等平臺在某些情況下可以輕鬆實現高達 100 倍的槓桿，吸引了高頻交易者和投機資本。
對於經驗豐富的參與者來說，它成爲提高資本效率、從短期市場波動中獲取更多收益的一種方式。但如果被誤解或誤用，它可能會成爲投資組合崩盤的捷徑。瞭解它的運作方式並非可有可無，而是至關重要的。
如何利用加密貨幣進行交易
槓桿交易讓您能夠控制比賬戶餘額通常允許的更大的交易規模。但這也意味着您的容錯空間會縮小，您的決策需要更加敏銳。瞭解槓桿交易的運作方式是避免失誤的第一步。
讓我們將其分爲兩部分：您可以使用的槓桿交易類型，以及構成每筆交易的核心組成部分。
槓桿交易的類型
1. 逐倉槓桿交易
在逐倉模式下，您開立的每筆交易都有其固定的安全緩衝，即保證金。假設您開倉 50 美元。這 50 美元僅與該筆交易掛鉤。如果該筆交易開始對您不利並出現虧損，則只有這 50 美元面臨風險，而您賬戶中的其餘資金則不受影響。
這爲您提供了更多的控制權，尤其在您同時進行多筆交易時有用。
2. 全倉槓桿交易
跨倉保證金會將您的所有交易與您的賬戶餘額掛鉤。因此，如果您以 50 美元開倉，但賬戶餘額爲 500 美元，交易所可以從您的餘額中提取額外資金，以延長該交易的期限。
這在動盪的市場中很有用，因爲它有助於避免快速清算，但這也意味着如果您不小心，一次糟糕的交易可能會耗盡您的全部餘額。
3. 永續合約
永續合約是加密貨幣槓桿交易最常見的方式。它們類似於期貨合約，但沒有到期日。你不是在購買加密貨幣本身，而是押注其價格上漲或下跌。
您可以根據需要持續交易，但需要支付費用：資金費率，我們稍後會討論。這些合約具有高度靈活性，可在 CoinFutures 或幣安等平臺上使用。
4. 期貨合約
期貨的運作方式與永續合約類似，不同之處在於期貨會在特定日期到期，例如月末或季度末。大型交易商或機構投資者通常使用期貨來鎖定價格或對沖市場波動。期貨的靈活性較低，但可以提供不同的風險和成本結構。
槓桿交易的主要組成部分
現在您已經瞭解了槓桿交易的類型，以下是您在開倉之前必須瞭解的槓桿交易的實際部分：
利潤
這是您開始交易所需的資金。您可以將其視爲您的保證金。如果您使用 10 倍槓桿，並希望交易價值 1,000 美元的比特幣，則只需存入 100 美元作爲保證金。平臺會將剩餘部分借給您。
槓桿率
這是您選擇的乘數，例如 2 倍、5 倍、10 倍甚至更高。它告訴平臺您希望獲得相對於實際資金的多少倍曝光。
- 2倍槓桿=您的交易是保證金的兩倍
- 10倍槓桿=保證金的十倍
槓桿越高，您的利潤可能越大，但犯錯的空間就越小。
清算
每筆槓桿交易都有一個清算價格，如果價格朝着錯誤的方向波動過大，平臺將在這個價格點自動平倉。
這樣做是爲了保護借入資金。如果您不設置止損或管理保證金，清算可能會徹底消滅您的倉位。
止損（SL）
這是您手動設置的止損工具。如果價格觸及您的止損水平，交易將自動平倉。這就像爲您的交易設置了一個底線，防止您跌破。
獲利了結（TP）
類似於止損，但是爲了獲利。當價格達到您的目標價位時，交易將平倉並鎖定收益。這有助於您避免持有時間過長，並避免因突然逆轉而損失未實現的利潤。
融資利率
如果您使用永續合約進行交易，資金費率將發揮作用。資金費率是交易者之間根據市場情況定期交換的款項。
如果您在多頭占主導地位的時期持有多頭倉位，您可能需要向空頭支付少量費用，反之亦然。這可以使永續合約和現貨市場的價格保持一致。
所有這些元素實時協同工作。例如，標準的交易設置可能如下所示：
- 你投入了 100 美元的保證金
- 您選擇 5 倍槓桿來控制 500 美元的交易
- 你設置止損，當交易下跌 5% 時退出
- 你設置了止盈，當盈利 10% 時自動平倉
- 如果你持有數小時或數天，你需要關注融資利率
管理好這些要素，才能區分明智的交易和冒險的猜測。如果你瞭解它們之間的相互作用，以及加密貨幣市場瞬息萬變，那麼你已經領先於大多數人了。
槓桿交易的風險和好處
槓桿是一個強大的工具，但並非無解。運用得當，它可以將少量資本轉化爲可觀的回報。然而，如果運用不當，它可能會幾分鐘內抹去所有餘額。最大的風險不是波動，而是誤解。
大多數交易者虧損並不是因爲市場難以預測，而是因爲他們未能管理風險、在沒有計劃的情況下過度槓桿化或在沒有明確退出的情況下進行交易。
優點
槓桿交易中情緒波動較大，風險敞口也較大。然而，只要嚴守紀律，槓桿交易就能帶來其他交易工具無法比擬的戰略優勢。
讓我們分析一下槓桿交易的一些優點和缺點：
- 能夠用比你持有的更多的資本進行交易
- 更快獲得更大利潤的潛力
- 無論是在上漲市場還是下跌市場中都能獲利
- 適用於短期波動和突破走勢
- 可以對現貨或長期持有進行對沖
- 每筆交易需要鎖定的資本較少
缺點
- 如果交易出錯，清算風險更高
- 價格小幅波動導致損失擴大
- 可能導致情緒化或強迫性交易
選擇合適的槓桿交易平臺
槓桿交易需要精準，這不僅體現在策略上，也體現在您所使用的平臺。雖然作爲投資者，您可以承受延遲或輕微的技術故障，但槓桿交易依賴於速度、流動性、實時定價和可靠的基礎設施。任何一個環節出現問題，不僅會讓您損失金錢，還會讓您對交易平臺失去信心。
合適的平臺應該具備清晰的執行力、靈敏的圖表工具、在市場波動期間的穩定運行、豐富的交易對選擇，以及最重要的公平透明的清算機制。平臺不僅注重功能，更注重穩定性。
如今，大多數交易者都傾向於選擇加密貨幣領域的幾家知名公司，這並非沒有道理。以下平臺以其可靠、功能豐富和前瞻性而享有盛譽。無論您追求的是原始槓桿、極簡的KYC流程、更流暢的界面還是更高級的工具，這些平臺都能爲您提供不同的選擇。
讓我們仔細看看四個優秀的加密貨幣槓桿交易平臺。
CoinFutures
CoinFutures專爲追求快速、零摩擦體驗且無需身份驗證的加密貨幣交易者打造。CoinFutures 由全球最大的撲克網站之一 CoinPoker 的創建者開發，專注於提供高效交易體驗，避免不必要的障礙。
註冊後即可立即開始交易，無需KYC或入職要求。這非常適合注重隱私或希望以簡單高效的方式進入市場的用戶。可用的資產包括比特幣、以太坊、Solana、XRP、狗狗幣等。槓桿因交易對而異，但某些交易資產的槓桿最高可達1000倍。
CoinFutures 提供響應式界面，提供實時定價、清晰的圖表和快速下單功能。它避免了繁瑣的操作，同時仍然提供基本功能：市價單和限價單、強平預覽、保證金詳情以及資金費率可見性。
99Bitcoins是 YouTube 上最大的加密教育頻道之一，擁有超過 72 萬訂閱者，並將其列爲當今該領域的頂級選擇之一。
其優勢還在於其在壓力下依然表現穩定。即使在市場波動期間，引擎也能保持快速響應，毫無延遲。風險管理框架清晰易懂，沒有關於清算或費用的繁瑣條款。對於注重速度、隱私和便捷性的交易者來說，CoinFutures 滿足了他們所有的需求，但又不試圖一蹴而就。
幣安
幣安提供目前最全面的交易平臺之一。其期貨板塊包含USDT保證金合約和幣本位保證金合約，比特幣和其他高交易量資產的槓桿最高可達125倍。
幣安之所以對槓桿交易者來說值得信賴，是因爲其背後的基礎設施。流動性在這裏幾乎無需擔心。無論您交易規模大小，訂單簿都能保持深度和穩定性。這降低了滑點，並使止損和止盈訂單的執行更加精準。
交易引擎會根據倉位規模和當前波動率自動調整保證金和槓桿。此內置機制有助於減少市場不穩定時期的強制平倉。雖然需要進行 KYC 才能獲得完全訪問權限，但大多數通過 KYC 的用戶都表示界面流暢且功能豐富。
保證金計算器、內置指標和自定義佈局等工具，爲經驗豐富的交易者提供更多控制權。此外，還可以訪問波動率指數、交易歷史分析以及一整套跨設備集成功能。該平臺假設您是認真的，並提供相應的工具。
比特
Bybit 專爲注重槓桿交易控制力、響應速度和透明度的交易者而設計。雖然該平臺已擴展到現貨和期權市場，但它仍然以其衍生品界面而聞名。
用戶可以使用高達 100 倍的比特幣槓桿，以及 50 倍或更高的主流山寨幣槓桿。該平臺令人印象深刻的是其清晰地顯示清算價格、所需保證金和預期資金費率。在風險方面，它幾乎一目瞭然。
交易引擎快速穩定，即使在波動劇烈的市場中，故障率也極低。條件平倉、追蹤止損和部分止盈/止損等高級訂單類型，讓交易者能夠精準地自動平倉。
Bybit 還內置了面向初學者的教育功能和麪向專業人士的分析儀表盤。其用戶界面在移動設備和桌面設備上均能流暢運行，幫助交易者保持活躍，同時又不影響交易執行。無論您是進行單筆交易還是管理整個系統，Bybit 都能爲您提供完善的基礎架構，讓您專注於決策，而無需擔心平臺問題。
墨西哥
MEXC 爲期貨交易者提供最廣泛的資產選擇之一，涵蓋主流代幣和其他地方通常無法獲得的鮮爲人知的代幣。對於希望獲得 BTC 和 ETH 以外資產的交易者來說，這可以開闢新的策略機會。
特定合約的槓桿最高可達 200 倍，平臺支持逐倉和全倉模式。您還可以根據自己的風險偏好，靈活選擇 USDT 保證金或幣本位保證金產品。
雖然 MEXC 的全球品牌知名度可能不如幣安或 Bybit，但它在覈心交易指標上表現良好。其引擎在壓力下依然可靠，交易執行沒有長時間延遲或無法解釋的滑點。圖表更新清晰，界面簡潔明瞭，即使是期貨新手也能輕鬆上手。
對於希望快速訪問的用戶，即使未完成 KYC 即可使用大多數功能，但更高的提現限額需要驗證。該平臺還定期舉辦流動性挖礦活動和競賽，這可能會吸引那些希望參與更多社區驅動功能的交易者，使其成爲值得考慮的首選。
現在是開始槓桿交易的好時機嗎？
波動的市場往往是槓桿交易最活躍的環境。當價格劇烈波動時，同時開立多頭和空頭頭寸的能力就成爲一大優勢。只要交易者瞭解其中的風險，槓桿就能讓交易者根據這些波動做出更具影響力的決策。
在牛市期間，市場活動往往會全面活躍。成交量增加，趨勢更加清晰，價格停滯的情況也減少。這使得在較短的時間範圍內尋找機會變得更加容易。目前，由於多種資產走勢同步，流動性保持強勁，市場環境非常適合運用槓桿的短期策略。
儘管如此，謹慎仍然至關重要。市場數據顯示，近七成使用槓桿的散戶交易者最終虧損。這通常並非市場本身的問題，而是因爲執行不力。這些虧損大多源於交易時缺乏清晰的計劃、忽略了清算水平，或誤解了價格反轉的速度。
那麼，現在是開始交易的正確時機嗎？是的，只要你循序漸進、嚴謹自律。瞭解交易工具，控制風險敞口，並對整體趨勢保持警惕。市場活躍，風險也同樣存在；因此，交易者需要明白，兩者都需要得到尊重。
在信譽良好的平臺上進行槓桿交易
槓桿交易是一種經過深思熟慮的策略。但這種策略只有在一個能夠正確處理速度、清晰度和風險管理的平臺的支持下才能奏效。CoinFutures 是 CoinPoker 生態系統中的交易界面，它爲用戶提供了一種直接參與加密貨幣期貨交易的方式，避免了大多數其他交易所存在的摩擦。
以下以 CoinFutures 爲例，介紹如何逐步進行槓桿交易。
- 步驟 1：下載 CoinPoker 並啓動 CoinFutures 標籤頁– 首先從官方網站下載 CoinPoker 桌面或移動客戶端。安裝完成後，創建一個免費帳戶。無需 KYC 或身份驗證。登錄後，導航到應用程序內的 CoinFutures 標籤頁。所有基於期貨的預測和槓桿交易都在這裏進行。
- 第二步：選擇您的加密貨幣和市場方向——選擇您想要交易的資產。比特幣、以太坊、Solana 等資產均可交易。接下來，判斷您認爲價格會上漲（做多）還是下跌（做空）。這就是您的方向性預測。CoinFutures 讓這一選擇變得直觀，即使是新手交易者也能輕鬆上手。
- 步驟 3：設置入場價和槓桿倍數– 選擇您想要入場的價格水平，或使用實時市場價格立即執行。然後選擇您的槓桿倍數。這將控制您的倉位與實際資本的比率。CoinFutures 提供靈活的槓桿水平，讓您能夠根據自己的風險和收益偏好進行調整。
- 步驟 4：使用止盈和止損工具實現自動化——在進行預測之前，請設置止盈和止損水平。這些功能可讓您在達到目標價位時鎖定收益，或在市場走勢不利時止損，從而實現自動離場。這對於風險管理至關重要，尤其是在高槓杆的情況下。
- 第五步：下單預測，並隨時監控或提現——一切準備就緒後，點擊“下單預測”。您的交易將生效，並顯示在您的控制面板中，實時盈虧跟蹤。您可以隨時手動提現，或使用止盈或止損設置自動退出。
最終裁決：槓桿交易值得嗎？
槓桿交易並非在於更頻繁地正確，而在於在犯錯時管理風險。它獎勵清晰的思路，懲罰猶豫不決，並暴露出紀律上的每一個漏洞。對一些人來說，它成爲了他們策略的精煉延伸。對另一些人來說，它則變成了過度自信和後悔的循環。
如果你相信自己可以花時間學習，掌控全局，並認真對待每個倉位，那麼它可能值得探索。但請確保你一開始就投入的資金能夠承受損失，並且只選擇專爲此目的構建的平臺，例如CoinFutures或我們介紹過的其他平臺。
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