美國示範性判決： 2025 年 5 月 8日，紐約南區聯邦地區法院（SDNY）判處 Celsius 創始人兼前首席執行官 Alex Mashinsky 12 年監禁，罪名是與加密收益平臺相關的欺詐和市場操縱。
在此背景下，在採取輔助措施中，法院建議將嫌疑人拘留在最低安全級別的監獄，即司法部聯邦監獄營（SDNY） ；國際媒體路透社也報道了判決和程序細節。
根據提交給法院並經我們編輯團隊審查的檔案和文件，第 11 章管理人早在 2024 年就已開始向債權人分配資金；合併數據顯示，累計分配資金已超過 25 億美元，惠及超過 250,000 名債權人。
行業分析師指出，約 4840 萬美元的罰款和 12 年的監禁刑罰爲加密貨幣收益平臺的監管樹立了重要先例，並可能在未來 12-18 個月內導致更嚴格的監管。
案件概要
- 判決：紐約聯邦法院（SDNY）判處其12年監禁，並處以3年監督釋放和4840萬美元的沒收。 （路透社）這是一項結合刑事處罰和資產措施的措施。
- 背景：Celsius Network 的崩潰以及針對客戶的欺騙行爲的相關調查，導致了刑事和民事訴訟。
- 回報：第 11 章破產計劃規定向債權人分配的總額約爲 25 至 30 億美元，正如該案的行政文件和監控報告所強調的那樣。
- 拘留：如前述文件所示，建議將嫌疑人拘留在紐約州奧的斯維爾聯邦監獄營地的最低安全級別監獄。
基本時間表
- 2022 年 7 月——Celsius Network 破產並在美國啓動破產程序，並開始首次正式審計。
- 2024 年 1 月——退出第 11 章，制定旨在滿足債權人要求的分配計劃，概述償還的操作步驟。
- 2024 年 12 月——馬辛斯基承認了自己的責任，承認了與 Earn 計劃相關的虛假陳述和旨在操縱市場的行爲有關的罪行，並接受了金融工具和商品欺詐的指控。
- 2025年5月8日——最終判決：12年監禁，以及上述附加措施和正式的拘留建議。
涉及哪些罪行
此次定罪涉及金融領域的欺詐行爲以及與公衆溝通中的欺騙性做法。指控內容包括操縱 Celsius (CEL) 原生代幣價格的欺詐行爲，以及對該平臺提供的主要產品——所謂的 Earn 計劃——做出虛假陳述。
該指控框架重點關注誤導性信息和不透明的市場干預，因爲這些信息和干預會扭曲用戶的風險認知。
什麼是“Earn”和 CEL 代幣
Earn 計劃：一項針對 Celsius 用戶加密貨幣存款的收益方案，承諾提供高額且可持續的回報，儘管當局和調查人員強調，幣安的不透明行爲以及該行業的收入如何支持了此類預測。值得注意的是，穩定性承諾是爭議點之一。
CEL ：Celsius生態系統的原生代幣，用於在平臺上獲得福利和折扣。
調查顯示，CEL 的價格受到人爲抬高，導致人們對生態系統的穩健性產生誤導，並嚴重影響了用戶信任。如需深入瞭解原生代幣在借貸服務中的作用，請參閱我們關於代幣經濟學和原生代幣的指南。
馬辛斯基承認了什麼
在訴訟的最後階段，這位前首席執行官於2024年12月承認了犯罪行爲。他在聲明中承認了與Earn計劃相關的虛假陳述和欺騙性市場行爲相關的指控，這些指控導致他低估了投資風險，正如當局報告的那樣。在法院作出最終判決之前，他承認了這一罪行。
判決結果：處罰和拘留
紐約南區法院判處其共計12年監禁，外加3年監禁，並處以4840萬美元的沒收（路透社） 。
法庭文件還顯示，建議馬辛斯基在位於奧蒂斯維爾的聯邦監獄服刑，該監獄是一座最低安全級別的監獄，距離紐約市約120公里。法庭強調了該行爲的嚴重性及其對投資者的影響。
CEL 代幣的操縱：調查發現了什麼
當局強調，旨在人爲支持CEL價值的操作有助於維持對 Celsius 生態系統財務穩固性的誤導性看法。
調查結果顯示，這些行爲以及誤導性溝通對平臺隨後的崩潰和用戶信任的喪失產生了重大影響。
相關訴訟及其他被告
該事件還涉及其他公司高管。例如，前首席營收官羅尼·科恩-帕馮（Roni Cohen-Pavon）因與CEL的管理和操縱相關的違規行爲而被舉報，目前正處於相關訴訟程序中（數據待覈實）。
破產和債權人償還
Celsius 的破產程序最終以一項計劃結束，該計劃估計將向債權人分配 25 億至 30 億美元。根據提交給法院的文件，在破產期間，馬辛斯基放棄了對該公司的任何債權。
同時，進一步回收和剩餘分配的檢查正在進行中；有關操作細節，請參閱程序的官方門戶和第 11 章管理員的通訊。
對市場和監管機構的影響
SDNY 的裁決向整個加密貨幣收益行業發出了強烈信號，其影響遠遠超出了個案範圍。
商業溝通和流動性管理的監管不斷加強，而那些提供高收益但缺乏透明度的平臺也受到越來越嚴格的審查。
此外，該裁決可能會鼓勵債權人和投資者更多地採取民事訴訟。截至2025年9月更新的監管框架表明，國家和國際機構在加密貨幣借貸問題上將加強協調。
要深入瞭解監管方面，您可以閱讀我們關於加密和監管主題的專門文章Telegram 的最新消息：資產負債表顯示加密貨幣價值 4 億美元。
爲什麼這個信念很重要
該裁決強調了管理層在明確表述風險和績效方面的個人責任，從而加強了數字生態系統中反欺詐法規的執行。
在這種情況下，這樣的決定提高了所有在加密貨幣領域提供收益產品的運營商的披露義務標準，併爲未來的行政和民事調查提供了有用的操作先例。
尚待解決的問題
儘管 Mashinsky 的刑事訴訟階段已經結束，但與 Celsius 破產之前的行爲相關的民事和行政訴訟仍在繼續。
此外，仍有持續不斷的請求，要求澄清影響數十萬用戶的損失、財務責任以及進一步可能的追償措施。負債和分配的完整定義仍是一個懸而未決的項目，預計將在未來幾個月內發佈更新。
編輯附註
爲了完整起見，案件編號和聽證會或官方聲明中宣佈的文本引用可以在公開文件和文中鏈接的新聞來源中查閱，因爲它們並未完全包含在出版時可用的材料中。