我國股市運行了27年時間,主要有以下幾個特點。
(1)市場運行的週期性。我國股市運行了27年多的時間,大起大落、大喜大悲，小的波動不計其數，大的波動有九個輪迴,也就是前述的九輪大牛市、大熊市。每輪牛市初期介入並中期持有,牛市末期熊市即將到來時果斷清倉退出,正確進行擇時是證券市場投資成敗的關鍵。
(2)行業投資的週期性。所有周期性行業的股價與行業週期密切相關,在行業復甦初期介入並中期持有,繁榮末期衰退即將到來時果斷清倉退出是週期性行業股票投資成敗的關鍵。
(3)股價與企業成長性的正相關性。股票價格漲跌永遠與上市公司的成長性密切相關,選擇當時的高成長企業是獲取超過指數收益的關鍵,比如曾經的格力電器( 000651).萬科(000002)等。
(4)股價與企業效益的正相關性。我們看看山東黃金這個股票,在2007年10月13號上證綜指6 124點的高位時股價是233元(復權),而到2010年11月5日上證綜指跌至3 129點時股價反而漲到681. 96元(復權)的價位,原因就是2007年10月，上海黃金交易所的黃金價格爲每克230元,而到2010年11月上海黃金期貨的價格漲至398元每克。
山東黃金是一家經營黃 金地質探礦、開採、選冶以及貴金屬、有色金屬製品、黃金珠寶飾品提純加工、生產、銷售於一體的大型企業集團,年產黃金35噸,黃金價格從230元漲至398元每克,山東黃金的銷售收入將增加近60億元人民幣，效益大幅提高,當然投資價值也將大幅提高,股價上升也就順理成章了。
另外,煤炭行業的陽泉煤業也是同樣的典型例子。所以在選擇投資對象的時候要進行行業分析,要永遠牢記投資標的要選擇繁榮和景氣度高的行業。
像2003年到2012年煤炭行業的黃金十年,與煤炭有關的地質勘探部門、煤礦設計部門、煤礦建設部門、煤炭生產部門、煤炭運輸部門、煤炭營銷部門等,甚至煤礦附近的小飯店、小酒店都賺得盆滿鉢滿。而在2013年至2015年的煤炭行業蕭條期,幾乎凡是與煤炭相關的各個部門均虧損累累甚至垮臺倒閉。