KDJ被稱爲隨機指標，由美國大師喬治·雷恩(George C. Lane )博士於20世紀50年代發明創立，至今爲止己成爲資本市場不可或缺的經典指標。KDJ最早起源於期貨市場。
1. K線是快速線一一數值在90以上爲超買，數值在10以下爲超賣。
2. D線是慢速線一一數值在80以上爲超買，數值在20以下爲超賣。
3.J線爲方向線一一當J值大於100，尤其是連續數天以上，股價往往會形成短期頭部;反之J值小於0時，特別是連續數天以上，股價往往會形成短期底部。
KD指標實際上就是缺乏一根J線而成，使用中只保留K線和D線。KD觀測器不是用來短線操作的，而是用來發現黃金坑的形態及可能出現的時間。KD操作往往可以尋找到“點”，而KD作爲觀測器只能尋找到“面”，在使用上具有很大的不同。
KD的意義
KD指標適用於中短線操作技術分析。KD線的隨機應用觀念與移動平均線MA相比，可以取長補短。因爲移動平均線只以收盤價來計算，因而無法表現出一段時期行情的波動幅度。也就是說當日的最高價、最低價、移動平均線不能及時表現。而KD則能夠及時、靈活地、隨機地表現股價漲跌狀態。
由於KD是從威廉指標(williams%R, WR)中分離而來，因此，KD也具有威廉指標顯示超買超賣現象的能力。