波段操作是大盤止跌時獲取短線收益的最佳操作技巧，這種靈活應變的操作方式可以有效迴避市場風險、保存資金實力和培養市場感覺，獲取一定的穩定收益。一次完整的波段操作過程涉及“買”、“賣”兩個方面的操作環節。
圖1兩環節操作示意圖
選股環節
比較適合波段操作的個股在築底階段會有不自然的放量現象，量能的有效放大顯示出有增量資金在積極介入。因爲，散戶資金不會在基本面利空和技術面走壞的雙重打擊下蜂擁建倉的，所以，這時的放量說明了有部分恐慌盤正在不計成本地出逃，而放量時股價保持不跌恰恰證明了有主流資金正在乘機建倉。因此，就可以推斷出該股在未來行情中極富有短線機會。
持股環節
投資時間的長與短應該以客觀事實爲依據，適應市場。從市場運行趨勢上分析，股市是否處於波段運行中，投資者必須掌握它的運行規律，充分利用股價上漲後相對高位的賣出時機，然後在市場獲利回吐或調整後的低點買入，來回執行波段操作，增加投資收益。
買入環節
在波段操作中買賣時機的選擇尤爲關鍵，投資者需要重點研判大盤的趨勢動向，同時要具有一定的反向思維。具體要掌握以下買入的基本操作原則:
1.當大多數投資者看空時;
2.當股價的走勢圖形非常難看時;
3.當大盤形態分析，樸呈現破位走勢時;
4.當有利空傳言時;
5.當普通大衆化的技術指標逐漸惡化時;
6.當個股處於冷門板塊中，不被普通投資者看好時。
投資者遇到以上清況時、要排除市場因素的干擾，果斷地逢低買入。
賣出環節
I.當大多數投資者看多時;
2.當股價的走勢圖形非常好看時;
3.當大盤形態分析中呈現積極向上突破走勢時;
4.當有利好消息或傳言時;
5.當普通大衆化的技術指標逐漸走強時;
6.當個股成爲市場熱點或處於熱門板塊中時。
投資者遇到以上情況時，及時逢高派發，落袋爲安，並暫時離場觀望。
波段操作手法無疑是比較適合於穩健投資的一種炒作技巧，它可以使投資者減少因爲盲目追漲殺跌而造成的不必要風險，又可以使投資者在股市的震盪行情中爭取最大化的利潤。但是，好的操作手法還需要掌握基本的操作原則，正確加以運用，才能發揮它的實際效果。