CCI指標又叫順勢指標,是唐納德·藍伯特於20世紀80年代提出的。CCI指標是根據統計學原理,引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念,強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性,是一種比較獨特的技術分析指標。

CCI指標是一種提示超買超賣的指標。“超買”,就是已經超出買方的能力,買進股票的人數超過了一定比例,那麼,這時候應該反向賣出股票。“超賣”則代表賣方賣股票賣過了頭,賣股票的人數超過一定比例時,反而應該買進股票。

CCI指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於提示超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不需要以0爲中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同。

在常用的技術分析指標當中,CCI（順勢指標）是最爲奇特的一種。CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其他沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域：+100和-100。

按照指標分析,CCI指標的運行區間也分爲三類：+100以上爲超買區,100以下爲超賣區,+100到-100之間爲震盪區。

當CCI曲線向上突破+100線而進入非常態區間時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者應及時買入股票。當CCI曲線向上突破+100線而進入非常態區間後,只要CCI曲線一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持股待漲。當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間,如果CCI曲線在超賣區運行了相當長的一段時間後開始掉頭向上,表明股價的短期底部初步找到,投資者可少量建倉。CCI曲線在超賣區運行的時間越長,越可以確認短期的底部。

當CCI曲線在遠離-100線下方的低位時,CCI曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉形態,可能預示着股價由弱勢轉爲強勢,股價即將反彈向上,可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現同樣形態更可以確認,其漲幅可以用W底或三重底形態理論來研判,CCI曲線的形態中M頭和三重頂的準確性要大於W底和三重底。

CCI的底背離一般出現在遠離-100線以下的低位區。當K線圖上的股價路下跌,形成一波比一波低的走勢,而CCI曲線在低位卻率先止跌企穩,並形成一底比一底高的走勢,這就是底背離。底背離現象一般預示着股價短期內可能將反彈,是短期買入的信號。股價在低位,CCI也在遠離-100線以下低位區出現底背離時,一般要反覆出現幾次底背離才能確認,並且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。

當CCI指標從下向上突破+100線而進入非常態區間時,表明股價脫離常態而進入異常波動階段,中短線應及時買入,如果有較大的成交量配合,買人信號則更爲可靠；當CCI指標從下向上突破-100線而重新進入常態區間時,表明股價的探底階段可能結束,有將進入一個盤整階段,投資者可以逢低少量買入股票；當CCI指標在+100線~-100線的常態區間裏運行時,投資者則可以用KD、RSI等其他超買超賣指標進行研判。

如果行情是超乎尋常的強勢,則超買超賣指標會突然間失去方向,行情不停的持續前進,羣衆似乎失去了控制,對於原價的這種脫序行爲,CCI指標提供了不同度的看法,這樣就有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標的種,但它與其他超買超賣型指標又有自己的獨特之處。像KDJ、WR%、CCI等大多數超買超賣型指標都有“0~100”上下界限,因此,它們對待一般常態行情的研判比較適用,而對於那些短期內暴漲暴跌的股票的價格走勢時,就可能會發生指標鈍化的現象。而CCI指標卻是波動於正無窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標鈍化現象,這樣就有利於投資者更好地研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

CCI主要是在超買和超賣區域發生作用。但是在不同的市場走勢中,這兩種作用又是不同的。在牛市裏,CCI最有價值的應用是判斷短線回調的底部拐點,而在熊市裏,CCI最有價值的應用是判斷短線反彈的頂點。這並不是熊市和牛市所固有的特點,而與CCI本身特點有關。CCI指標的缺陷就是對於突破性行情作用較大,對於溫和性的行情作用不明顯。

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