企業創立後有一個平衡期(即創業起步期類似於產品的導入期)、成長期(包括高速成長期)、成熟穩定期、衰退期(萎縮低迷期)的生命週期循環過程。儘管各企業因行業屬性等各方面情況不同，發展階段不同，但大體上這個生命週期都是存在的。
企業開創，必因其有一定市場需求做基礎，而企業創立之後，有一個能基本維持收支平衡的平穩期，然後是高速發展的高成長期，再就是穩定增長期，然後就是萎縮低迷期。沒有一家企業不曾經過開創後有一個甜蜜的高成長期，而隨着一個市場的成長，也會引來其他的競爭者，很少有人能獨佔這個市場。
競爭導致蛋糕被分享，利潤減少，有些企業因先發優勢與在位優勢，或技術改進而持續保持領先；而有些企業因爲優勢不保而進入萎縮低迷期，也有時是因爲市場變化而淘汰了某一個細分產品市場而導致企業進入萎縮低迷甚至淘汰。而如果在萎縮低迷期沒有滅亡的企業，會再次隨着市場環境轉向有利或企業自身的調整，進入收支平衡的平衡期，開始另一輪生命週期循環。
每家企業，都曾經在一定時間與領域內形成自己的競爭優勢，而再優秀的企業，在其競爭優勢充分發揮的時候，盈利狀況也最好，也就是它高速成長的時候，會被人看好，這個時期就是其高成長時期。
有些企業的高速成長，通常是指其產能擴張，經營核心的外延性擴張(比如產業鏈延伸、醫藥名方的二次開發等),新產品的研發投產而進行的企業擴張，這都是企業高速成長的因素。企業的高速成長期的長與短，什麼時候到來，通常與企業所在的行業有關，與其所可能拓展的市場範圍有關，但也與所在國家和地區的發展階段、發展潮流有關。
股市中有無數優秀企業，其業績成長會在某段時間內非常快，市場表現也同樣如此。但經過一段長期擴張後，就會進入平穩增長期，然後進入萎縮低迷期。
不同企業有不同的生命週期，有些核心優勢企業，因爲市場擴張與內在優勢潛力不斷挖掘而長期高成長。而一般競爭優勢企業，只有遇上特殊事件纔會有大的表現機會，但基本符合趨勢波動規律。投資需要根據企業自身生命週期結合市場趨勢波動規律來進行選股與操作。