當貝萊德和Fin Capital決定聯合領投一輪融資時，金融界都會密切關注。總部位於舊金山的平臺Caplight就經歷了這樣的情況。該公司剛剛完成1600萬美元的A輪融資，融資額幾乎是其總融資額的三倍，旨在進一步拓展其在現代金融領域最不透明的角落之一——私募市場二級交易——的業務。Caplight的這輪私募市場融資意義遠不止是又一次金融科技融資那麼簡單。

要點總結

• Caplight 在由貝萊德、Fin Capital 和 Leap Global Partners 共同領投的A 輪融資中籌集了 1600 萬美元，瑞銀投資銀行作爲戰略投資者加入。
• 該平臺擁有超過3000 億美元的二級市場交易專有數據，涵蓋超過 10 萬家私營公司的 4 萬億美元融資輪次。
• Caplight 的客戶羣管理的資產總額超過 52 萬億美元，凸顯了其機構級影響力。
• 在此輪融資之前，Caplight 已通過早期融資籌集了約1000 萬美元；新資金使其融資總額幾乎翻了三倍。
• 該平臺完全在傳統金融框架內運作，不涉及區塊鏈、加密貨幣或數字資產。

Caplight 完成 1600 萬美元 A 輪融資：幕後推手是誰？

本輪融資由貝萊德、Fin Capital 和 Leap Global Partners 三家重量級機構共同領投。他們促成了這筆交易，並迅速吸引了更多投資者的加入。瑞銀投資銀行作爲戰略投資者也參與其中——考慮到瑞銀正積極拓展其面向超高淨值客戶的私募市場服務能力，這一點值得關注。

現有投資者也並未袖手旁觀。德意志交易所集團旗下的風險投資機構DB1 Ventures ，以及Better Tomorrow Ventures、Clocktower Ventures和Dash Fund都增加了投資額。這種一致的跟進絕非偶然；它反映了投資者對公司發展方向及其背後的團隊——聯合創始人賈斯汀·摩爾和哈維爾·阿瓦洛斯（該公司於2021年創立）——的信心。

在此次A輪融資之前，Caplight已通過之前的幾輪融資籌集了約1000萬美元。此次1600萬美元的注資不僅增加了資金，更使其在更強大的機構網絡中佔據了新的位置。

令Caplight極具吸引力的數據護城河

拋開投資者的名字，剩下的纔是故事的真相：數據。Caplight 構建了一個涵蓋超過 3000 億美元二級市場交易的專有數據集——這種定價信息在私募市場中歷來幾乎無法可靠獲取。

該平臺涵蓋了超過10萬家私營公司，涉及總額達4萬億美元的融資輪次。這覆蓋面之廣令人歎爲觀止。而使用該平臺的客戶呢？他們管理的資產總額超過52萬億美元。僅憑這一數字，就足以解釋貝萊德和瑞銀爲何會參與其中。

私募市場二級交易長期以來都缺乏透明度。定價需要協商，信息各自獨立，流動性匱乏。Caplight 提供的是一種結構化的解決方案，它消除了以往的摩擦——以即時交易的方式，標準化地展現了私募公司股權的實際價值。

爲什麼貝萊德和瑞銀都在關注

貝萊德的私人數據遊戲

貝萊德旗下已運營着風險分析和投資組合管理核心系統Aladdin，該系統服務於全球數萬億美元的機構資產。此外，貝萊德還收購了私募市場數據提供商Preqin，從而在另類投資分析領域站穩了腳跟。Caplight的二級市場定價層與這些資產完美契合，能夠提供Aladdin和Preqin都無法捕捉的交易級信息。

其戰略邏輯很簡單：管理鉅額私募市場資產配置的機構需要即時定價信號來制定配置、風險和退出決策。Caplight 正好填補了這一空白。無論貝萊德最終是否會將 Caplight 的數據整合到其更廣泛的生態系統中，這項投資本身就預示着市場的未來走向。

瑞銀與財富管理視角

對瑞銀而言，情況略有不同。這家瑞士銀行一直在穩步拓展其私募市場渠道，尤其針對那些希望在IPO前獲得投資機會，但又不想親自處理繁瑣的雙邊交易流程的超高淨值客戶。Caplight的二級市場數據爲瑞銀提供了更精準的工具，用於諮詢和評估這些投資機會。

瑞銀的戰略投資者身份，而非純粹的財務投資，表明瑞銀看到的是一個實際的整合機會，而不僅僅是投資組合的回報。

傳統金融正在構建自己的流動性堆棧

這裏蘊含着一個值得探討的更廣泛的意義。Caplight 完全在傳統金融基礎設施內提供私募市場流動性和二級市場定價數據——不涉及區塊鏈層、代幣化資產或任何數字資產協議。這一點值得注意，因爲圍繞私募市場流動性的討論越來越多地涉及與加密貨幣相關的解決方案。

此輪融資表明，機構對更完善的私募市場基礎設施的需求十分旺盛，足以支撐基於傳統數據和軟件架構構建的獨立解決方案。Caplight客戶管理的52萬億美元資產並非尋求區塊鏈橋樑，而是需要以符合現有合規和運營流程的方式提供可靠的定價和交易信息。

這並非否定分佈式賬本技術，而是強調私有市場真正的瓶頸並非結算技術，而是數據質量和定價透明度。而這正是Caplight正在努力解決的問題。

隨着貝萊德、瑞銀和德意志交易所的風險投資部門聯合使用同一平臺，更緊迫的問題不再是機構對這類基礎設施的需求是否存在——顯然存在。問題在於，私募市場生態系統中的其他參與者需要多久才能響應這一需求，以及隨着大型機構不斷深化自身的分析能力，Caplight的數據優勢能否保持。

常問問題

誰領投了Caplight的1600萬美元A輪融資？

A輪融資由貝萊德、Fin Capital和Leap Global Partners共同領投，瑞銀投資銀行作爲戰略投資者參與。現有投資者DB1 Ventures、Better Tomorrow Ventures、Clocktower Ventures和Dash Fund也增加了投資額。

Caplight 向客戶提供哪些類型的數據？

Caplight 擁有超過 3000 億美元的二級市場交易專有數據，涵蓋超過 10 萬家私營公司的 4 萬億美元融資輪次，爲私募市場二級交易提供定價情報。

Caplight 在大型機構投資者生態系統中扮演着怎樣的角色？

Caplight 的二級市場定價數據與 BlackRock 的 Aladdin 及其收購的 Preqin 等平臺相輔相成，爲機構資產管理提供了一層即時交易情報，而這在私募市場中歷來難以獲得。

Caplight的平臺是否使用了區塊鏈或加密貨幣技術？

不。Caplight 完全在傳統金融基礎設施內提供私募市場流動性和二級市場定價數據，不涉及區塊鏈協議、加密貨幣代幣或數字資產。

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