最近幾天，大型機構投資者對以太坊的興趣顯著增加，大量資金投入數字資產，推動其價格遠超4,000 美元大關。根據Coin Metrics收集的數據，這種興趣主要由養老基金和對沖基金推動，他們將以太坊視爲一項中長期戰略資產。
這種顯著的增長得益於不斷增加的積累動力和對以太坊 ETF日益增長的興趣，爲全球第二大資本加密貨幣開啓了一個關鍵階段。
行業分析師指出，2025 年機構流入與以太坊表現之間的相關性顯著增強，凸顯了機構金融運營商的活動如何深刻影響數字領域。
Arthur Hayes 在出售和再投資之間：以太坊的戰略演變
BitMEX 前首席執行官Arthur Hayes在幾周內因重大舉措而備受關注。儘管他最近以 3500 美元/ ETH的平均價格賣出了2373 個 ETH，總價約 830 萬美元，但 Hayes 隨後又投入超過1050 萬美元，以更高的價格買入 ETH。這表明他採取了明顯的逆勢增持策略。
與此同時，Hayes 購買了以下數量的 DeFi 代幣，例如LDO 、 ETHFI和PENDLE ：
- 425,000 個LDO代幣，估計價值約爲 557,000 美元
- 420,000 ETHFI ，相當於約517,000美元
- 185,000 PENDLE ，相當於102多萬美元
必須指出的是，Hayes 此前曾表示以太坊價格可能跌至 3000 美元。然而，機構投資者日益增長的需求導致他的選擇迅速改變。這一事件凸顯了在如此動態的環境下，主要市場參與者的情緒如何迅速轉變。
公司增加以太坊儲備：數量和關鍵參與者
企業在以太坊上的參與度正在迅速提升。BitMine Immersion Technologies以超過833,137 ETH 的持幣量成爲領頭羊，根據最新估算，其價值超過29 億美元。位居第二的是SharpLink Gaming，持有近521,900 ETH 。總計有17 家上市公司累計持有超過170 萬 ETH ，總價值接近70 億美元。
其中一些公司近期已啓動增資活動並向美國證券交易委員會（SEC）提交文件，旨在進一步擴大其ETH儲備。其目標是將數字資產規模突破50億美元，並將以太坊鞏固爲長期戰略儲備。
以太坊ETF不斷增長：創紀錄的流入量以及與比特幣的比較
以太坊現貨ETF是市場的一個關鍵要素，近期僅一天的淨流入就達到了約4.61億美元。這一數字超過了比特幣ETF的資本流入量，後者在同一時間段內籌集了約4.03億美元。
貝萊德 iShares 以太坊信託基金 (ETHA ETF)基金在短短 24 小時內流入資金超過1 億美元，使其在以太坊上管理的資產規模超過110 億美元。
得益於這一勢頭，以太坊達到了4,300 美元的水平，這是自 2021 年以來的最高周度最高點，周漲幅超過 10% （2025 年 6 月至 7 月數據）。
技術分析：威科夫突破和中期目標
從技術分析來看，以太坊出現了積極的信號。各項指標表明，該貨幣對將突破威科夫累積形態，突破持續約18個月的阻力位。在主要數據中，我們發現：
- SOPR 指數：處於年度最高值，是獲利回吐活動激烈的信號
- 擁有超過 10,000 ETH 的地址：約有919 個活躍地址，數量有所減少，但與前幾個月相比有所增長
Glassnode認爲，威科夫的突破開啓了中期突破6,000-8,000 美元的可能性。這種前景受到多年期三角形態的形成所支撐，這意味着可能創下歷史新高。
以太坊市值超越萬事達卡
以太坊的最新市值增長已達5190億美元，超過了市值相當的萬事達卡。這一超越是全球金融市場演變的重要指標。
2025年機構購買預測
機構投資者對以太坊的興趣始終如一。2025年的預測表明，受ETF的成功、上市公司資產負債表以及鏈上交易的增長推動，以太坊可能會迎來更多大規模投資。然而，分析師並不排除以太坊價格在3200美元至3600美元之間出現短暫回調的可能性。
根據Polymarket的數據，以太坊價格維持在 4,000 美元以上的可能性爲 96%，而到年底突破 4,878 美元的歷史高點的可能性估計爲 76%。目前，該價格距離 2021 年 11 月的歷史最高價仍有約 13% 的差距。
大型機構投資者如何積累
制度積累策略遵循不同的方向：
- 通過Galaxy Digital 、 FalconX和BitGo等中介機構進行的 ETF 和 OTC 操作逐步積累。市場專家強調這些平臺如何維護嚴格的 KYC 和 AML 政策，確保透明度和安全性。
- 企業資產負債表上的 ETH 儲備增加
- 經常採取協調一致的行動，以預測重大技術突破
最近的一個信號表明，一位鯨魚以近 9.5 億美元的價格購買了超過 221,166 個 ETH ，這清楚地表明瞭機構的長期信心。
受限的 Gas 費用推動了以太坊網絡的發展
另一個健康信號是以太坊Gas 費的下降， Etherscan指出，近期 Gas 費已降至0.60 美元左右的平均值。這表明鏈上活動更加高效便捷。這一水平，加上創紀錄的資本流入，引發了市場對短期內創下新高的謹慎樂觀預期。
未來情景：可能出現調整，但趨勢依然積極
整體市場情緒依然樂觀。機構投資者興趣絲毫未減，流向以太坊ETF和企業儲備的資金持續增長。
以太坊確立了其在新興數字經濟中的主角地位，推動整個加密貨幣領域邁向直到最近才顯得遙遠的里程碑。