期貨市場對現貨市場有重要的推動和牽引作用,期貨市場上商品價格的走勢很大程度上可以影響到上市公司的效益和投資價值。研究判斷期貨市場的相關情況，可以對當下的投資選擇提供有力的借鑑和參考。
經過多年的大熊市之後，2016年1月開始,國內外期貨交易所的黃金、有色金屬、煤炭、焦炭、鋼鐵等價格都大幅飆升。本輪商品期貨交易大幅飆升的龍頭就是黃金，黃金期貨率先啓動,美國黃金期貨從2015年11月份的1047.2美元/盎司漲到1387美元/盎司,最高漲了340美元,也就是漲幅在33%左右。我國三大期交所的螺紋鋼從1 600元/噸左右最高漲到近3539元/噸,漲幅接近120%。螺紋鋼之後是焦煤和焦炭，然後是鐵礦石。
其中尤以焦炭漲幅最猛，從609元每噸漲至最高2234元每噸,漲幅達260%多。與此同時，相關的上市公司股票,如山東黃金( 600547)、冀中能源( 000937)、柳鋼股份( 601003)等,都在這個時間漲幅較大,特別是山東黃金從15元漲至50. 98元。
2016年在極端寬鬆的貨幣政策、供給側改革、投資規模大幅增加的影響下，長期下跌的大宗商品，像棉花從33 692元/噸跌到9990元/噸,石油也是從150美元/桶跌到26美元/桶,銅從2006年的84600元/噸跌至2015年12月的33220元/噸,螺紋鋼從2008年奧運會時的最高價6120元/噸跌至2015年最低1616元/噸，哪怕是在1993年,螺紋鋼也曾經創下了3500元/噸的高位，現在比23年前還要便宜得多。
這是十分不正常的，鋼材不會沒有需求,它是污染嚴重的行業，發達國家不願做,我們是以損失資源和破壞環境作爲代價搞起來的，1600元/噸的螺紋鋼企業虧損累累甚至所有的鋼鐵企業都要倒閉，這種情況怎麼會持久?近幾年來,幾乎所有商品都是跌的時間非常長、跌的幅度非常大,正是在這樣的情況下商品期貨爆發了。
期貨市場價格引導現貨市場價格的走勢,期價上漲,現貨價也上升,產品價格上升,企業效益提高,投資價值提高,股價上漲。反之亦然。像亞洲第一大銅礦、中國較大金生產企業江西銅業(600362),金、銅價格漲跌對企業效益影響巨大,江西銅業的股票價格也就與銅價期貨走勢密切相關。
紫金礦業<601899),礦產銅每年15萬噸,礦產鋅20萬噸,礦產黃金40噸，是我國最大的黃金生產、重要的銅鋅生產企業，黃金、銅、鋅期價變動對其效益影響巨大，對其股價影響也就十分大。
在我國的深滬股市中，主要的銅上市公司有江西銅業(600362)、銅陵有色(000630)、雲南銅業(000878)以及紫金礦業(601899),尤其是前三個股票與LME和上海銅走勢高度正相關,而且總是期貨價格在先,股票價格在後，所以可以密切關注上海銅的走勢以及LME的走勢決定三大銅上市公司股票的操作。
黃金上市公司主要有山東黃金( 600547)、中金黃金( 600489),還有西部黃金( 601069)、湖南黃金(002155)、紫金礦業( 601899)、豫光金鋁( 600531)、恆邦股份(002237)等等,其他有色金屬鋅業股份(000751)、錫業股份(000960)、東方鉭業(000962)、馳宏鋅鍺(600497)、洛陽鉬業(603993)、金鉬股份(601958)、鐵礦版塊金嶺礦業(000655)、橡膠版塊海南橡膠(601118)、煤炭煉集煤版塊西山煤電(000983)、潞安環能(601699)、開灤股份(600997)、動力煤版塊陽泉煤業(600348)、兗州煤業(600188).中國神華(601088)、中煤能源(60189....它們的股價走勢與對應的期貨市場走勢密切相關甚至高度一致。所有這些都是期貨價格漲跌在先,股票價格緊隨其後。