繼續使用上面的多空市場中性策略，來說明如何計算最大挫跌和最長挫跌期。第一步索要在每日收盤時計算“高水位線”，即到這一天爲止，策略的最大雙積收益率。(用累積收益率曲線來計算高水位線和挫跌，與用淨值曲線是一樣的，因爲淨位正是初始投資額與“1+累積收益率”的乘積。)有了高水位線，我們就可以計算出挫跌、最大挫跌和最長挫跌期。
使用Excel
1. 在M3單元格內輸入“=L3”；
2. 在M4單元格內輸入“=(1+M3)*(1+L4)-1”，計算策略到某天爲止的累積收益率。按此方法計算M列，得到策略的累積複合收益率，並刪除該列最後一個單元格，將這列命名爲“累積收益率”；
3. 在N3單元格內輸入；
4. 在N4單元格內輸入“=MAX (N3, N4)”，計算到某天爲止的“高水位線”。按此方法計算N列並刪除該列最後一個單元格，將這列命名爲“高水位線”；
5. 在O3單元格內輸入“=(1+N3) / (1+M3)-1”，計算每日收盤後的挫跌，按此方法計算O列，得到策略的挫映；
6. 在O1506單元格內輸入“=MAX (O3: O1505)”，計算策略的最大挫跌，結果約爲0.1053，即最大挫跌是10.53%；
7. 在P3單元格內輸入“=IF(O3=0,0，P2+1)計算當前跌挫期。按此方法計算P列，是爲策略的挫映期，並刪除該列最後一個單元格；
8. 在P1506單元格內輸入“= MAX (P3: P1505)”，計算策略的最長掛跌期，這個值大概是497，即最長掛政期含497個交易日。