股價經過長期的上漲後，在高價位出現紅三兵形態時，投資者應高度謹慎，這往往是股價上漲的尾聲，預示股價進入最後的衝刺，即將迎來下跌行情。這種走勢通常是莊家故意拉高股價完成出貨的一種坐莊手法。實盤操作中，總有一些投資者經不住漂亮形態的誘惑，盲目追漲，最終落入技術陷阱之中。
圖12-7，老白乾酒(600559)。該股經過幾輪成功的炒作後，股價位於高價區域。2013年3月，在高位出現一個紅三兵形態，按理說應有一段上漲行情出現。第二天股價出現衝高並創出了本輪上漲行情的新高，但很快出現了回落走勢，直到收盤時收出一根帶長上影線的陰線，紅三兵形態成爲一個失敗形態。
圖12-7 老白乾酒(600559)
從該股走勢明顯可以看出，股價漲幅己經超過150%,紅三兵形態出現在股價大幅上漲後的高位，這時應當引起警惕。形成紅三兵形態後，股價出現衝高回落現象，形成較長的上影線K線，顯示上方壓力較大，爲股價見頂回落的徵兆。
在紅三兵形態後面的兩根陽線中，都出現了衝高回落走勢，形成較長的上影線，構成一個受阻紅三兵形態，充分暴露出股價見頂的跡象。而且在紅三兵形態內成交量沒有放大，缺乏市場跟風，上漲動力不足。同時，股價上漲受到前期高點壓制，衝高回落後疑似構築雙重頂形態，所以此時投資者應高度警惕。一旦雙重頂有效構成，股價將會出現較深的調整，應及時做好離場操作。
由以上分析可見這個紅三兵形態是莊家故意拉高出貨，投資者不要被這樣的紅三兵形態迷惑。
圖12-8，東方財富(300059)。股價經過大幅炒作後，累計漲幅超過五倍(復權價)，莊家獲利非常豐厚，這時莊家千方百計地創造出貨機會。從2013年10月28日開始，連續三天收出上漲陽線，構成了一個紅三兵形態，預示有再漲一波的勢頭。可足第二天股價卻低開震盪走低，收出一根下跌大陰線，隨後股價漸漸盤跌，高位紅三兵形態成爲莊家出貨的誘多手法。
圖12-8 東方財富(300059)
該股累計漲幅巨大，這是導致股價下跌的根本原因。從圖中可以看出，其實莊家在股價見頂前己經在悄悄出貨，實現“峯前派發”動作。股價向上衝高回落，再次實施“峯後派發”手法。
紅三兵形態出現的前幾天，曾經出現過三次跌停現象，在高位出現跌停，說明拋盤非常堅決。在紅三兵形態的前一天，股價也以跌停板收盤，而紅三兵形態還沒有完全收復前一天的大陰線，說明盤面己經走弱，紅三兵形態的上攻力度不強。再說，股價向下突破30日均線的支撐，當股價反彈到30日均線附近時遇阻回落，均線系統己由支撐變爲壓力，不斷壓制股價走低。
在紅三兵形態中，成交量沒有放大，顯示買盤寥寥無幾，三個剛強的紅衛兵也阻擋不了股價的下跌勢頭。另外，紅三兵形態出現之後，股價呈現橫盤整理走勢，形態中的高點反而成爲調整中的一個壓力位，對股價上漲非常不利。隨着30日均線的下壓，必然會影響盤面走勢，這樣往往產生惡性循環的結果。
當遇到高位紅三兵形態時，投資者應該思考以下幾個問題：
(1)關注股價所處的位置。在股價大幅上漲後的高位出現紅三兵形態時，要麼是股價快速拉起一波新的上漲行情，要麼就是莊家故意拉高出貨，因此投資者應高度警惕。
(2)一般而言，紅三兵形態標誌着買盤力量增強，接下來股價必將繼續向上拉昇，即便出現震盪整理，股價的重心也會逐步上移，否則就要小心虛假信號。
(3)紅三兵形態應得到成交量的積極配合，才能推動股價進一步上漲。如果成交量萎縮，說明做多意願不強，市場跟風不積極，股價上漲值得懷疑。