宏觀經濟政策分析,涉及財政政策和貨幣政策兩方面。財政政策是財政學和稅收學研究的範疇,貨幣政策主要是金融學、貨幣銀行學等研究的對象。宏觀經濟政策的制定要根據宏觀經濟運行狀況,經濟極度景氣產生泡沫時要採取緊縮政策,經濟困難衰退進入蕭條時應該採取積極寬鬆的政策。此外， 有關證券業的政策和法規歷來也是影響證券市場走勢的一個重要因素,及時對最新的政策做出反應,調整自己的投資策略,是證券投資的一項必備工作。
(1)財政政策:財政稅收政策分爲三種:積極的、中性的以及保守的,主要依靠稅收、國債、財政補貼、轉移支付等手段來實現。一般來講, 經濟不景氣時要採取積極的財政政策,增加財政支出,增加國債的發行,減免稅負或者降低稅負,減輕企業負擔，這就增加了社會的總需求和總供給,刺激了經濟,企業效益提高,投資價值提高,證券市場價格上升,證券市場重心上移,市場走強。反過來正好相反，緊縮的財政政策會減少社會總需求和總供給,企業盈利減少,投資價值下降，股價下跌,證券市場走弱。
(2)貨幣政策:貨幣金融政策同樣分爲三種:寬鬆的、中性的、緊縮的貨幣政策。貨幣金融政策主要依靠法定存款準備金率的調整、貼現再貼現政策的變更、公開市場的操作、利率的變動、匯率的變動來實現。
法定存款準備金
具有吸收儲蓄功能的金融機構,爲了儲蓄戶隨時取現的準備,將吸收儲蓄總額的一部分拿出來,放到中央銀行,這一部分 就叫法定存款準備金,也叫備付金，存放到中央銀行的這一部分資金佔吸收儲蓄總額的比例，就叫法定存款準備金率。
這個數字是中央銀行決定的,如果法定存款準備金率提高,意味着吸收儲蓄的金融機構在中央銀行存放的額度增加,在市場的投放減少,銀根緊縮。反過來，如果要是刺激經濟,那就要降低法定存款準備金率,金融機構存到中央銀行資金減少，向市場投放的額度增加,市場貨幣供應增加。
法定存款準備金率的升降,影響到商業銀行向市場投放資金量的多少,也就影響到工商企業融資的難易以及成本。市場供應量增加,融資難度降低,成本下降,企業財務負擔減少,效益增加,流入證券市場的資金也可能增加,有利於股市的重心上移,股價上升。反之則相反。
貼現再貼現
工商企業銷售產品以後,買方支付了未到期的遠期票據,若持有遠期票據的單位需要現金,就可以將遠期票據賣給商業銀行。商業銀行購買工商企業未到期票據或者說遠期票據的行爲，就叫貼現，工商企業爲了進行貼現所支付的費用叫作貼息，貼息也是商業銀行的投資收益。例如還有3個月到期的1000萬元遠期票據，年貼息率4%,那麼3個月的貼息就是10萬元，工商企業的1 000萬票據可以賣990萬元，這990萬元資金到了企業流向市場，市場的資金供應增加。
如果中央銀行進一步支持市場寬鬆的話，可以購買商業銀行持有的從工商企業中購買的那張遠期票據，中央銀行購買商業銀行的遠期票據行爲叫再貼現，再貼現的費用即再貼現率，若再貼現率低於貼現率時，假設再貼現率爲2%,那麼這張1000萬元的遠期票據可以以995萬元的價格賣給中央銀行，商業銀行獲得價格差或盈利5萬元。
再貼現能夠成型的前提是再貼現率一定要低於貼現率，否則的話這個行爲就不會發生。中央銀行通過對再貼現率的控制，可以鼓勵商業銀行積極進行貼現活動，向市場投放更多的資金。
公開市場業務
政府利用在公開市場上的債券買賣，向市場投放債券，回籠貨幣，或者是向市場投放貨幣，回籠債券，這也是中央銀行的重要業務之一。我們經常看到央行通過公開市場向市場投放多少錢，或者是從市場回籠了多少錢，這個行爲是對貨幣市場的微調。