風險控制概要
交易風險是指在交易過程中因股價與投資者的買入作反向波動，導致投資者的本金和收益損失的可能性。
西方證券分析人士認爲所有的證券投資風險分爲兩個部分—系統風險(又稱不可分散風險)和非系統風險(義稱可分散風險)，並列出如下的表達式:
(投資風險)2=(系統風險)2+(非系統風險)2
其中，多數的風險因子來自基本面，屬於理論上的風險概念，嚴格意義上說是對投資風險的一種分析式的預測。
證券市場的風險無處不在，無時不有。主觀和草率的交易行爲是最可怕的敵人，在希望和恐懼中交易往往將投資者推人不斷虧損的深淵。同時，交易方法的選擇失誤也將給投資者帶來巨大的交易風險，許多原本投資者頗爲自信的技術方法，在實戰交易中卻因選擇失誤而給投資者帶來了巨大虧投。另外，不良的交易習慣使得投資者深受市場風險之苦而不可自拔。因此，嚴格控制交易風險是成功交易的必要前提。
風險控制結構
風險控制結構是指風險控制技術在交易技術中的構成，因此，我們首先要探討交易技術的流程。
股票交易是以一次買入和與此對應的一次賣出作爲一個完整的交易循環，在這個交易循環中包含了投資者所有的理念、技術和成敗結果。
從系統化交易的角度看，一個完整的交易循環必須由四個部分構成，即買入交易技術、賣出交易技術、止損交易技術和止盈交易技術。我們可以從圖5-2-1中形象地認識到這四個部分的邏輯次序。
圖5-2-1
系統化實戰交易中，上述四個部分是整個交易技術的構成要素和核心所在，它們相互獨立，又相互影響，並直接關係到實戰交易的成敗，忽視其中任何一個部分都將導致嚴重的後果。
在交易技術的四要素中，止盈技術和止報技術屬於交易風險控制技術。從數量比率上看，交易風險控制技術佔整個實戰交易技術的50%，這足以使人們充分認識到交易風險控制技術在整個實戰中的近要地位。可以肯定地說，沒有交易風險控制技術的交易行爲都不可能帶來成功的交易結果。
從交易循環的起點和終點看，交易循環是以買入交易作爲起點，以賣出交易作爲終點，因而，買入交易技術和止損交易技術統歸於買入交易。而賣出交易技術和止盈交易技術統歸於賣出交易。從這個角度來實施交易行爲具有特別重要的意義，那就是必須從批體的角度來看待各要素問的內在聯繫。
在整個交易循環的四要素中，止損交易技術是買入交易技術的防護層，止盈交易技術是賣出交易技術的防護層。這種戰術上的防護關係將極大地提高交易的安全性，這使得在買入交易技術失敗時，系統將啓動止損交易技術，使交易風險得到有效的控制；在賣出交易技術失敗時，系統將啓動止盈交易技術，有效地保存利潤成果。
這就要求在實戰交易，卜必須將買入交易技術和止極交易技術一體化，將賣出交易技術和止盈交易技術一體化。這將對投資者的交易行爲產生極爲重要的影響，這種影響表現在以下三個方面:
(1)使投資者的交易行爲納人“進攻、防守”的科學軌道。投資者在迫逐利潤的同時，關注於交易風險的控制，使投資者時刻處於進能攻、退能守的狀態。
(2)使投資者將買入交易與止損交易視爲兩個必要的內容。在進行買入點分析預測的同時，必須對止損點進行分析預測，即實施買入交易的同時啓動止損方案。
(3)使投資者將賣出交易與止盈交易視爲兩個必要的內容。在進行賣出點分析預測的同時，必須對止盈點進行分析預測，即實施賣出交易的同時啓動止盈方案。