BNB Chain 上的一个新 DeFi 项目因其收益模式而备受关注，IMP Money 承诺通过PancakeSwap V3提供结构化的每日被动收入。
在竞争激烈的去中心化金融（DeFi）市场中， IMP Money迅速脱颖而出。该协议仅在七天前于BNB 链上线，就已经吸引了超过500 名用户——在大多数新项目都难以获得初始流动性的行业中，这是一个令人瞩目的成绩。
该平台将用户存款汇集到PancakeSwap V3的集中流动性做市商头寸中，尤其针对USDT/USDC交易对。该稳定币池的日交易量巨大，通过缩小活跃价格区间，该协议旨在比传统流动性提供方式获取更高的交易手续费份额。
据团队介绍，此设计旨在最大限度地提高资金效率，同时将投资范围限制在稳定币上。此外，专注于单一的高交易对旨在降低用户操作的复杂性，避免用户手动调整仓位。
PancakeSwap V3 引入了集中流动性机制，允许流动性提供者将资金分配到特定的价格区间内，而不是分散到整个价格区间。当大多数交易都发生在这些区间内时，资金效率可以显著提高——据估计，与之前的 V2 版本相比，效率最高可提高100 倍。
基于此基础设施，IMP Money 构建了ImpController ，这是一个智能合约系统，可以自动管理这些集中持仓。文档指出，该协议的目标是实现约0.7% 的每日被动收入。通过每日复利计算，其隐含年化收益率可以远超典型的DeFi 借贷利率。
然而，团队也承认，高收益不可避免地会引发质疑，尤其是在那些目睹过许多不可持续项目的DeFi资深人士中。为了消除这些疑虑，他们强调了其智能合约的验证性，以及由知名区块链审计公司CertiK完成的安全审计。
自动化流动性管理和第三方审核的结合是他们的核心卖点。即便如此，该协议仍需依靠持续的交易量和有效的策略执行才能长期维持这些收益。
除了收益数据之外，社区增长也十分显著。在第一周内，就有超过500 个钱包向该协议存入了资金，并且在 Telegram 群组@impmoneychat (https://t.me/impmoneychat)周围形成了一个活跃的用户群体。
用户群的增长似乎主要来自自然推荐，而非付费推广。IMP Money 运营着一个多级推荐计划，奖励那些为平台带来新用户的参与者，从而构建了一种网络驱动的扩张模式。
该结构允许用户通过最多21 级推荐获得存款匹配奖励。这种设计显然鼓励了早期用户积极拓展下线，同时层级更高的位置仍然开放。
一位要求匿名的早期参与者表示：“吸引我的是被动收入机制和推荐奖励机制的结合。CertiK 的审核让我有足够的信心从小额投资开始，当我看到每日收益实际显示在我的仪表盘上时，我就开始向其他人推荐。”
这种口碑效应助长了一种“抢占先机”的心态，用户竞相在推荐树中占据一席之地。然而，如果奖励过于依赖新增用户而非底层协议活动，这种机制也可能招致监管机构和社区的审查。
在技术方面，团队强调透明度。所有主要合约均已验证，并可在BNB Chain的区块浏览器BSCScan上公开查看。核心组件（包括国库、金库和控制器）均采用可升级的代理合约进行部署，从而在修复漏洞的同时保障用户余额安全。
该协议对存款实行21天的锁定期。开发者表示，此锁定期主要有两个目的：一是防止快速提款，从而稳定PancakeSwap账户中的资金；二是延长资金的使用期限，从而提升用户的复利收益。
用户可以通过网页界面或直接通过 BSCScan 使用合约功能进行提现。此外，这种非托管设计意味着即使前端网站无法访问，用户也能始终通过自己的钱包掌控资产。
对于熟悉链上交互的用户而言，直接访问合约提供了一种额外的安全保障。即便如此，经验不足的参与者可能仍然会高度依赖平台用户界面来管理存款和取款。
在许多去中心化金融（DeFi）团队保持匿名或在监管宽松的司法管辖区运营的情况下，IMP Money 选择了一种更为传统的方式。公司记录显示， IMP Money LTD在英国注册为一家有限公司，其董事信息已在英国公司注册处公开列出。
这种法律结构能否为用户提供有效的保护仍不确定，因为英国的加密货币监管仍在不断发展。然而，可识别的公司实体的存在引入了在类似项目中罕见的问责机制。
一些社区成员认为，除了 CertiK 审核之外，公司注册也是表明其认真态度的又一标志。另一些成员则保持谨慎，指出仅凭公司身份并不能保证基金安全或获得监管部门的批准。
该协议早期的发展势头使其引起了散户用户和DeFi观察者的关注。能否维持0.7%的日收益率目标将取决于诸多因素，例如PancakeSwap平台上USDT/USDC底层资金池的持续交易量以及ImpController策略的表现。
市场状况瞬息万变，会影响费用产生和资本效率。此外，来自其他采用类似机制的协议的竞争可能会随着时间的推移压缩收益，尤其是在流动性分散到多个平台的情况下。
目前，@impmoneychat 的 Telegram 社群依然保持乐观。每日讨论内容涵盖智能合约细节、风险管理以及拓展个人推荐网络的策略。用户在分享仪表盘截图和收益情况时，“imp money”这个名字也频繁出现在策略讨论中。
该协议能否在最初的增长阶段之后继续保持目前的增长势头，只有在未来几个月才能见分晓。目前显而易见的是，在DeFi领域经常因不透明而备受诟病的情况下，IMP Money将透明的链上基础设施与积极的社区激励机制相结合，从而在极短的时间内获得了早期用户的广泛采用。
总而言之，IMP Money 在 BNB Chain 上的推出表明，集中的流动性、推荐驱动的增长和可见的公司注册可以迅速吸引用户，同时也引发了人们对长期可持续性和风险的疑问。