Coinbase 计划下个月面向非美国用户推出代币化股票，此举标志着该交易所近年来规模最大的产品扩张。该消息是 Coinbase 最新系统更新的一部分，此次更新还披露了整合其全球交易基础设施流动性以及推出经美国证券交易委员会 (SEC) 注册的人工智能投资顾问的计划。

要点总结

• Coinbase 将于下个月面向非美国用户推出代币化股票，使国际客户能够通过加密基础设施直接投资股票。
• 该交易所计划统一其美国现货交易所、国际衍生品平台和 Deribit 的流动性。
• Coinbase 推出了一款经美国证券交易委员会注册的人工智能投资顾问，这标志着人工智能驱动的金融工具在监管方面取得了重大进展。
• 新增产品包括预测市场、代币发行工具、IPO前永续期货、扩展期权和永续期货。
• 该举措旨在大力将 Coinbase 定位为全球范围内加密货币和传统金融工具的一站式平台。

Coinbase代币化股票：国际用户须知

此次代币化股票的推出专门针对美国以外的客户，使他们无需离开 Coinbase 平台，即可通过基于区块链的工具参与传统股票市场。这意义重大，因为它消除了长期以来阻碍加密货币投资者进入主流股票市场的一大障碍，尤其是在那些投资美国股票渠道繁琐或成本高昂的地区。

代币化股票代表着以数字代币形式封装的现实世界股票，支持全天候交易、零碎所有权以及在加密货币平台上的无缝结算。对于 Coinbase 而言，这不仅仅是一次产品发布，更是对国际市场上传统经纪平台的直接挑战。

此举是经过深思熟虑的。随着全球数字资产监管框架的日趋成熟，Coinbase正迅速行动，抢在竞争对手之前占据国际零售和机构市场。

统一现货和衍生品全球流动性

在推出代币化股权的同时，Coinbase 还致力于实现一个更深层次的结构性目标：整合其美国现货交易所、国际衍生品平台以及其收购的期权交易所 Deribit的流动性。这是此次更新中最具战略意义的要素之一。

流动性分散是加密货币市场长期存在的问题之一。当现货和衍生品交易场所各自独立运作时，交易者将面临更大的价差、更低的价格发现效率和更高的执行成本。通过连接这些流动性池，Coinbase 致力于提供机构级的跨资产类别和地域流动性深度，而目前很少有平台能够做到这一点。

Deribit的整合在此尤为重要。Deribit是全球加密货币期权交易的主导平台，将其流动性整合到Coinbase统一的基础设施中，将创建一个涵盖现货、永续期货和结构化衍生品的综合平台——所有交易都集中在一个屋檐下。

推出新型投资产品和人工智能顾问

新产品阵容广泛，旨在服务更广泛的投资者群体。Coinbase 扩展了其股票、期权和永续期货产品，并新增了预测市场、代币发行工具和 IPO 前永续期货等全新类别。

IPO前永续期货尤其值得关注。它们允许交易者在公司上市前对其价值进行投机——这类产品历来仅限于对冲基金和合格投资者。将其引入加密货币交易所，则使其面向更广泛的受众。

这款人工智能投资顾问产品可以说是影响最为深远的。获得美国证券交易委员会（SEC）注册意味着该工具符合投资顾问的正式监管标准，使其具备了目前大多数人工智能驱动的金融工具所缺乏的机构信誉。这也表明 Coinbase 愿意在监管框架内运营，而不是规避监管——这种姿态可能会加速那些原本对算法建议持怀疑态度的用户接受该工具。

为什么这对更广泛的市场至关重要

综上所述，这些公告勾勒出一个清晰的愿景：Coinbase 希望成为全球投资者（无论是否是加密货币原生投资者）管理日益多元化投资组合的平台。Coinbase 的代币化股票、统一的衍生品流动性、人工智能驱动的咨询工具以及预测市场和 IPO 前期货等创新工具的结合，使其不仅与其他加密货币交易平台直接竞争，也与传统经纪公司和金融科技平台展开竞争。

对于国际用户而言，代币化股票的出现显著提升了加密货币交易所的服务水平。对于机构投资者来说，Deribit 和 Coinbase 旗下各交易场所涵盖现货和衍生品市场的流动性统一平台极具吸引力。而对于整个行业而言，这家获得美国证券交易委员会 (SEC) 注册的人工智能顾问公司开创了一个先例，表明监管机构愿意批准人工智能工具应用于投资领域——前提是它们符合相关标准。

接下来尚待观察的是，流动性统一化在技术层面上能够以多快的速度实现，以及代币化股票产品能否在国际市场上获得实质性应用。Coinbase正在构建的产品组合非常强大——但最终决定此次更新能否重塑世界交易格局的，是执行力，而非雄心壮志。

常问问题

Coinbase 代币化股票上线时，哪些人可以购买？

此次代币化股票的推出将专门针对美国以外的用户。美国用户不在本次首批推广范围内。

Coinbase的流动性统一计划涵盖哪些市场？

该计划涵盖美国现货交易所、国际衍生品平台以及Deribit（此前被Coinbase收购的加密期权交易所）。

除了人工智能投资顾问之外，Coinbase 还推出了哪些新的投资产品？

除了获得美国证券交易委员会注册的人工智能投资顾问外，Coinbase 还扩大了其股票、期权和永续期货产品，并在其产品线中增加了预测市场、代币发行工具和 IPO 前永续期货。

本文由人工智能辅助生成，并经编辑团队审核。