11月4日周三，美国中期选举结果落地与季报密集披露形成共振，股指期货走高，科技、医药与消费板块表现明显分化。
美股期货因中期选举结果走高
美国中期选举民主党横扫国会两院后，美股期货今早走强，S&P 500盘前一度上涨1.13%，Nasdaq盘前上涨0.42%，Dow盘前涨幅达2.12%。资金风格出现明显分化，Tesla(TSLA)与SpaceX(SPCX)因政治前景担忧下跌，而AMD(AMD)受强劲财报和AI芯片需求推动大涨。选举结果降低短期政策不确定性，但板块轮动加快，科技内部从高估值叙事转向盈利兑现。（来源：CNBC）
Apple 股价下跌约4% 存储芯片成本挤压利润率
周二Apple(AAPL)股价下跌约4%，因存储芯片价格飙升侵蚀盈利空间，尽管iPhone销售表现强劲。CEO John Ternus警告成本将进一步上升，预计第四季度毛利率降至45%-46%。这表明存储成本正成为硬件盈利的硬约束，即使终端需求强劲，供应链价格波动仍可能压缩毛利率弹性。（来源：Reuters）
CVS Health 计划分拆零售药房与保险及PBM业务
CVS Health(CVS)计划在2028年初前将约9,000家零售药房与Aetna保险及Caremark药品福利业务分拆，股东将持有两家上市公司股份。拆分旨在简化业务结构并减少PBM利益冲突，但也可能削弱垂直整合带来的协同效应。该决定反映医疗健康行业在监管压力下趋向专业化运营。（来源：WSJ）
3M 同意支付73.5亿美元和解PFAS索赔
3M(MMM)同意在9年内支付73.5亿美元，就PFAS化学物质相关索赔达成和解，覆盖多达12万名原告；公司将在第四季度计提58亿美元税前费用。和解金额巨大，但为长期环境责任提供可预测性，短期利润将受到一次性税前计提的直接冲击。（来源：WSJ）
Meta 首次发行欧元债券支持AI基础设施
Meta(META)在美国发行150亿美元债券后，首次进入欧元债券市场，大型科技公司借款总额接近570亿美元，用于资助AI基础设施。新一轮债券融资说明AI集群建设对资本需求持续攀升，也让科技巨头的资产负债率进一步上升，融资成本变化对远期盈利的重要性增加。（来源：Bloomberg）
Oracle 据报取消与腾讯70亿美元芯片租赁协议
Oracle(ORCL)据报道在特朗普政府施压下，将取消与腾讯(HKG:0700)为期5年、价值70亿美元的芯片租赁协议。该协议终止显示地缘政治压力正在直接重塑云服务与高端芯片租赁的商业版图，也可能削弱Oracle在亚洲市场的算力收入潜力。（来源：Reuters）
Alphabet 因搜索限制面临批评并推出自愿离职方案
Alphabet(GOOGL)因计划在拒绝AI的学校限制搜索功能而面临政治批评，同时公司向5个国家的员工提供自愿离职方案以控制成本。一方面，AI内容治理与公共教育场景的冲突升温；另一方面，成本控制举措折射出其应对AI资本开支扩大时的利润管理意图。（来源：CNBC、Reuters）
Lockheed Martin 支付2950万美元和解DEI招聘歧视指控
Lockheed Martin(LMT)同意支付2,950万美元，就前DEI项目下歧视性招聘、薪酬和晋升的联邦指控达成和解，公司否认不当行为。该案反映出军工企业在合规风险与多元政策之间面临更严格审查，和解成本虽有限，但可能影响其政府合同相关声誉。（来源：WSJ）
Apollo Q3资金流入530亿美元 会计亏损拖累股价
Apollo(APO)第三季度资金流入530亿美元，资产管理规模同比增长18%至1.07万亿美元，费用相关收益增长23%，但股价因10.6亿美元会计亏损下跌3.5%。核心募资能力保持强劲，而会计层面的公允价值或投资损失扰动报表，显示另类资产管理公司盈利波动容易被非现金项目放大。（来源：Reuters）
CrowdStrike 推出可关闭失控AI代理的安全工具
CrowdStrike(CRWD)推出能够关闭失控AI代理、阻止重启并撤销网络访问的安全工具，CEO George Kurtz认为AI安全需求是重大增长机会。随着企业部署AI代理数量增加，代理失控造成的操作风险上升，CrowdStrike正把身份与设备安全能力延伸至AI工作流。（来源：CNBC）
Canva 重组22%员工应对增长与AI成本压力
Canva宣布重组22%的员工队伍，涉及1,271名员工的裁员、调动和角色变更，增长放缓、AI成本上升与估值下调加剧压力。此次调整表明，订阅制设计平台在AI功能投入上遭遇盈利挑战，必须通过组织瘦身平衡创新与成本。（来源：BBC）
Ohio 多城镇否决数据中心限制措施威胁AI项目
至少14个Ohio城镇的选民通过数据中心限制措施，威胁与Amazon(AMZN)和Prologis(PLD)相关的项目，给数十亿美元AI基础设施计划带来风险。地方反对通常围绕能耗、土地与噪音，凸显AI算力扩张在联邦层面受支持，但在地方落地时面临选址与许可阻力。（来源：StockAnalysis.com）
财报表现回顾
AMD(AMD)第三季度营收创纪录134亿美元，其中数据中心业务贡献85亿美元，同比增44.68%，超出市场预期2.7933亿美元；EPS 2.09美元，同比增74.17%，超预期0.20美元。公司预计第四季度营收170亿美元，并给出2027年营收增长超80%的指引，盘后上涨8%。数据中心与AI加速器需求是主要驱动。（来源：The Verge、CNBC）
Novo Nordisk(NVO)第三季度调整后营业利润增长27%至317亿丹麦克朗，超出预期；Wegovy口服药销售强劲推动2026年展望上调，尽管报告净利润同比下降16%。营收119.0亿美元，同比增1.32%，超预期5.10亿美元；EPS 0.87美元，同比降15.53%，超预期0.06美元，盘前涨6.1%。口服GLP-1继续支撑收入，但利润表受财务项目拖累。（来源：StockAnalysis.com）
McDonald's(MCD)第三季度调整后EPS 3.57美元，超预期0.19美元；营收71.6亿美元，同比增1.12%，低于预期1.2335亿美元；美国同店销售下降0.2%，全球销售增长1.5%，盘前涨超2%。国际同店销售韧性好于美国市场，但本土需求放缓仍是利润率修复的主要考验。（来源：CNBC）
Uber(UBER)第四季度调整后EPS指引0.95–0.99美元，低于市场预期的1.06美元，盘前跌近2%。公司第三季度营收147.7亿美元，同比增9.65%，超预期7,913万美元；EPS 0.88美元，同比增35.38%，但低于预期0.03美元。出行与配送收入保持增长，但盈利指引偏弱可能反映保险、司机成本或汇率压力。（来源：Reuters）
Wayfair(W)第三季度营收增长9.7%至34.2亿美元，超预期；美国销售增长11.4%，净利润6,200万美元，恢复盈利。美国家居需求回暖与费用控制共同推动盈利转正，但消费环境的不确定性仍影响客单价。（来源：CNBC）
Amgen(AMGN)营收103.7亿美元，同比增8.45%，超预期3.2068亿美元；EPS 6.45美元，同比增14.36%，超预期0.68美元。生物类似药与创新药组合推动营收增长，盈利超出预期显示费用管控有效。（来源：公司公告）
Shopify(SHOP)营收37.4亿美元，同比增31.58%，但低于预期150万美元；EPS 0.49美元，同比增44.12%，超预期0.06美元。平台商户支付与订阅收入维持高增，但营收略低于预期或反映商家支出增长边际放缓。（来源：公司公告）
Booking Holdings(BKNG)营收97.9亿美元，同比增8.71%，超预期2.4526亿美元；EPS 4.66美元，同比增17.09%，超预期0.17美元。旅游预订需求稳健，尤其是欧洲与亚太市场复苏继续贡献增量。（来源：公司公告）
Suncor Energy(SU)营收136.3亿美元，同比增50.53%，超预期29.2亿美元；EPS 2.84美元，同比增167.92%，超预期0.49美元。油砂产量与炼油毛利提升带动业绩爆发，能源价格环境仍是核心变量。（来源：公司公告）
Energy Transfer LP(ET)营收371.0亿美元，同比增85.94%，超预期40.4亿美元；EPS 0.33美元，同比增17.86%，但低于预期0.08美元。管道运输及能源交易规模扩大推高收入，但利润不及预期可能受成本或税项影响。（来源：公司公告）
Keurig Dr Pepper(KDP)营收73.4亿美元，同比增70.55%，超预期588万美元；EPS 0.66美元，同比增22.22%，超预期0.04美元。收购整合与饮料销量提升是营收大幅增长的主因，盈利同步走强显示协同效应释放。（来源：公司公告）
Prudential Financial(PRU)营收134.9亿美元，同比降14.29%，低于预期8.2801亿美元；EPS 3.77美元，同比降6.91%，但超预期0.44美元。投资收益波动导致营收下滑，但核心保险与年金盈利仍好于市场预期。（来源：公司公告）
Sysco(SYY)营收217.4亿美元，同比增2.82%，低于预期3.1282亿美元；EPS 1.19美元，同比增3.48%，符合预期。食品分销量温和增长，但营收不及预期显示餐饮终端补库节奏偏弱。（来源：公司公告）
Fiserv(FISV)营收52.0亿美元，同比降1.27%，超预期3.56亿美元；EPS 1.75美元，同比降14.22%，超预期0.03美元。支付处理收入同比下降，但核心商户服务好于预期，成本控制缓解盈利降幅。（来源：公司公告）
International Flavors & Fragrances(IFF)营收19.4亿美元，同比降27.91%，超预期3,238万美元；EPS 0.83美元，同比降20.95%，超预期0.02美元。业务剥离与香精香料需求调整导致收入下降，但盈利小幅超预期显示降本措施生效。（来源：公司公告）
Super Micro Computer(SMCI)营收199.5亿美元，同比增297.49%，超预期37.9亿美元；EPS 1.81美元，同比增417.14%，超预期0.61美元。AI服务器出货量与整机柜方案需求继续推动爆发式增长，毛利率与供应链履约是观察点。（来源：公司公告）
CVS Health(CVS)营收1,084.0亿美元，同比增5.37%，超预期36.4亿美元；EPS 2.09美元，同比增30.62%，超预期0.45美元。保险与药房收入增长强劲，盈利显著改善，为后续分拆计划提供基本面支撑。（来源：公司公告）
Emerson Electric(EMR)营收52.0亿美元，同比增7.13%，超预期8,263万美元；EPS 1.86美元，同比增14.81%，超预期0.01美元。自动化设备需求回暖，订单转化和价格提升支撑利润率。（来源：公司公告）
Kraft Heinz(KHC)营收61.2亿美元，同比降1.96%，但超预期3,129万美元；EPS 0.53美元，同比降13.11%，超预期0.11美元。包装食品需求仍偏弱，但品牌组合与价格管理令盈利好于预期。（来源：公司公告）
财报发布预告
Snap(SNAP)将于今日盘后发布财报，分析师预计营收17.3亿美元，同比增14.68%，EPS 0.03美元。广告平台变现与用户增长仍是决定业绩修复幅度的核心。（来源：公司公告）
Oscar Health(OSCR)定于明日盘前披露业绩，市场预计营收47.2亿美元，同比增58.02%，EPS -0.16美元。保险会员高增长能否收窄亏损成为关注重点。（来源：公司公告）
Duke Energy(DUK)将在明日盘前公布财报，预计营收89.6亿美元，同比增4.87%，EPS 1.86美元，同比增2.76%。受监管公用事业盈利稳定性与费率调整是业绩锚点。（来源：公司公告）
Airbnb(ABNB)计划于明日盘后发布业绩，预计营收47.5亿美元，同比增15.98%，EPS 2.86美元，同比增29.41%。住宿预订增长和平均间夜价格变化将影响利润弹性。（来源：公司公告）
Monster Beverage(MNST)同样在明日盘后披露财报，预计营收24.9亿美元，同比增13.40%，EPS 0.30美元，同比增7.14%。能量饮料渠道扩张与定价能力继续支撑增长。（来源：公司公告）
Moderna(MRNA)将于周五公布业绩，预计营收8.8993亿美元，同比降12.41%，EPS -1.22美元。呼吸道疫苗需求下降与管线投入使公司仍面临盈利压力。（来源：公司公告）
Constellation Energy(CEG)预计下周一发布财报，营收92.2亿美元，同比增40.39%，EPS 3.88美元，同比增27.63%。核电与批发电价上行可能继续推升盈利，AI数据中心供电需求是市场看点。（来源：公司公告）