什么是杯柄式图案？
证券价格图表上的杯柄形态是一种技术指标，它类似于一个带柄的杯子，其中杯子呈“u”形，柄略微向下倾斜。
杯柄形态被视为看涨信号，该形态右侧的交易量通常较低。这种形态的形成周期最短可达七周，最长可达六十五周。
要点总结
- 杯柄形态是一种技术图表形态，形状像一个杯子和一个把手，其中杯子呈“u”形，把手略微向下偏移。
- 杯柄形态被认为是上涨趋势延续的看涨信号，常被用来寻找做多机会。
- 使用此指标的技术交易者应将止损买单设置在形态柄部上趋势线略上方的位置。
- 该模式最早由威廉·J·奥尼尔在其 1988 年出版的技术分析经典著作《如何在股票市场赚钱》中描述。
杯柄纹样能告诉你什么？
美国技术专家威廉·J·奥尼尔 (William J. O'Neil) 在其 1988 年的经典著作《如何在股市赚钱》中定义了杯柄 (C&H) 模式，并通过在 1984 年创办的《投资者商业日报》上发表的一系列文章，补充了技术要求。奥尼尔包含了每个组成部分的时间框架测量值，以及对赋予该模式独特茶杯外观的圆润低点的详细描述。
当一只股票形成这种形态并测试历史高点时，很可能会遭到之前在这些价位买入的投资者的抛售压力；抛售压力可能导致价格盘整，并倾向于下跌趋势，持续四天到四周，之后才会反弹走高。杯柄形态被认为是看涨的持续形态，常用于识别买入机会。
在检测杯柄纹时，值得考虑以下几点：
- 长度：一般来说，底部较长且呈“U”形的杯子能发出更强的信号。避免使用底部呈尖锐“V”形的杯子。
- 深度：理想情况下，杯子不宜过深。杯柄也应避免过深，因为杯柄应位于杯子图案的上半部分。
- 成交量：随着价格下跌，成交量应该减少，并在碗底保持低于平均水平；然后，当股票开始上涨，回升并测试前期高点时，成交量应该会增加。
无需重新测试之前的阻力位即可触及或接近之前的最高点；但是，柄部顶部距离最高点越远，突破就需要越显著。
如何交易杯柄
交易杯柄形态的方法有很多种，但最基本的是寻找做多机会。下图展示了一个经典的杯柄形态。将止损买单设置在杯柄上趋势线略上方的位置。只有当价格突破形态的阻力位时，订单才能执行。交易者如果过于激进地入场，可能会遇到滑点过多，导致进入假突破。
或者，等待价格收于柄状形态上趋势线上方，然后在形态突破水平下方略微设置限价单，尝试在价格回调时成交。但如果价格继续上涨而不回调，则存在错过交易的风险。
盈利目标的确定方法是：测量杯底与形态突破位之间的距离，然后从突破位向上延伸该距离。例如，如果杯底与柄部突破位之间的距离为 20 点，则盈利目标应设置在柄部上方 20 点处。止损单可以设置在柄部下方或杯底下方，具体取决于交易者的风险承受能力和市场波动性。
杯柄形态交易示例
现在让我们来看一个真实的历史案例，以永利度假村有限公司（ WYNN ）为例。该公司于2002年10月在纳斯达克上市，发行价接近13美元，五年后股价飙升至154美元。随后的下跌止于距离首次公开募股（IPO）价格仅两个百分点，远远超过了奥尼尔对先前趋势中浅杯状高点的要求。随后的反弹浪潮在2011年达到了此前的高点，距离首次公开募股已近十年。
该股走势符合经典的回调预期，在50%回撤位附近找到支撑，形态圆润，并在14个月后再次回到高点。该股于2013年10月突破，并在接下来的五个月内上涨了90点。
杯柄图案的局限性
与其他技术指标一样，杯柄形态在做出交易决策前应与其他信号和指标结合使用。具体而言，杯柄形态也存在一些局限性，一些从业者已经指出了这些局限性。首先，杯柄形态的完全形成需要一定时间，这可能导致决策延迟。虽然杯柄形态的形成通常需要一个月到一年的时间，但它也可能很快形成，或者需要数年才能完全显现，这使得它在某些情况下具有一定的不确定性。
另一个问题与杯状形态的深度有关。有时较浅的杯状形态可能是一个信号，而有时较深的杯状形态则可能产生错误信号。有时杯状形态的形成并没有典型的杯柄。最后，许多技术形态都存在一个共同的局限性，那就是它们在流动性较差的股票中可能不可靠。
杯柄纹样代表什么？
杯柄形态是一种技术指标，指证券价格走势呈现类似“杯”的形状，随后出现下跌趋势。这种下跌，即“柄”，通常被认为是买入做多的机会。当价格形态的这一部分结束后，证券价格可能会反转并创出新高。杯柄形态的持续时间通常为七周到一年以上。
如何找到杯柄图案？
设想这样一种情况：某只股票近期在强劲上涨势头后触及高点，但随后出现回调，下跌近 50%。此时，投资者可能会买入该股票，预期其会反弹至之前的水平。随后，该股反弹，测试了之前的阻力位，之后进入横盘整理阶段。在走势的最后阶段，该股突破了这些阻力位，较之前高点飙升 50%。
杯柄图案形成后会发生什么？
如果形成杯柄形态并得到确认，价格在中短期内应该会出现大幅上涨。如果形态失败，则不会出现这轮牛市。
杯柄图案的目标是什么？
杯柄形态的目标价位是杯身高度加上柄部突破点。通常，这类形态是看涨信号，预示着上升趋势的延续。
杯柄形态是看涨信号吗？
一般来说，杯柄形态是看涨的价格形态。该术语的创始人威廉·奥尼尔（William O'Neil）将这种技术交易形态分为四个主要阶段。首先，在“杯”形形态出现前大约一到三个月，证券价格会在上升趋势中创下新高。其次，证券价格会回落，跌幅不超过前一个高点的50%，形成一个圆底。第三，证券价格会反弹至前一个高点，但随后再次下跌，形成形态的“柄”部分。最后，证券价格再次突破，突破的峰值高度等于杯底的深度。