什么是资本红利？
资本红利，也称为资本回报，是公司从实收资本或股东权益中提取并向投资者支付的款项。
相比之下，常规股息是从公司的收益中支付的。通常，公司只有在其收益不足以支付所需的股息时才会支付资本股息，这可能表明公司陷入困境，因为其业务运营没有产生大量收益或根本没有收益。
要点
- 资本红利是从公司的资本基础中提取的一种红利，而不是从公司的留存收益中提取的。
- 定期股息从收益中支付，代表利润的一部分，是财务状况良好的标志，因为公司有能力分配额外的收益。
- 资本股息通常被视为公司缺乏闲置现金支付股息的信号，表明公司可能出现财务困难。
- 支付股息且财务困难的公司有时可以选择停止派息，直至财务状况恢复正常。
- 资本股息不征税，因为它们被视为投资者购买股票时支付的部分资金的回报。
了解资本红利
支付资本股息被视为公司难以创造收益和自由现金流的警告信号。事实上，通过从其保留收益中支付股息，公司可能会通过缩减其资本基础并限制其未来投资和商业机会而加剧其困境。只有当公司财务状况良好时才应该支付股息。
有利的一面是，在美国和加拿大，资本股息通常对获得股息的股东不征税。它被视为投资者购买股票时支付的部分资金的回报。事实上，当向美国国税局报告时，资本股息支付会降低股票的调整后成本基础。
资本股息也可以指通过出售增值资产而支付的股息，这在加拿大更常用。例如，如果一家公司出售已增值的资产，则必须缴纳资本利得税。未征税的金额将存入资本股息账户，股东将从该账户获得资本股息。
资本红利来自公司的股东权益，即公司的总资产减去总负债。
股东权益代表公司的净值。如果公司所有资产都已清算，所有债务都已偿还，股东权益就是公司应返还给股东的金额。
资本股息与常规股息
传统股息被视为公司利润的一部分，但也可以以现金支付、额外的股票或其他形式的财产发放。
公司董事会决定股息的派发类型、派发金额和派发时间，通常是每月或每季度。董事会还可以单独派发特别股息，也可以与定期股息一起派发。
股息是一种利润分享形式，也是对购买公司股份的股东的奖励。股息支付通常表明公司发展良好，并产生持续的自由现金流。
初创公司和高增长公司很少提供股息，而是更愿意将利润投入研发以继续增长。事实上，初创公司，尤其是科技行业的初创公司，在早期往往亏损，无法支付股息。
股息支付者
相比之下，规模较大、信誉较好、利润稳定且可预测的公司往往支付的股息最高，例如 3M ( MMM ) 和可口可乐 ( KO )。股息可以激励投资者购买并持有其股票，因为它们的股票在市场上很少大涨（或大跌）。
选择派息股票的投资者通常奉行股息投资策略，而非增长策略。从历史上看，这些派息股票主要来自公用事业、基础材料、石油和天然气、金融、医疗保健和制药等行业。许多蓝筹公司派息，但股价却涨幅不大。