一揽子商品指数CRB透露了什么信息?

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表示商品的走势有一个综合指数,以前大家都知道叫CRB指数。后来CRB被路透社买了以后,又叫“路透CRB”。在很多国外的网站里面,它用代码CCI表示,各位需要注意此商品指数CCI非彼震荡指标CCI,指数前面会加上符号例如或者“•”,所以各位引用这个商品指数需要留意这个细节。还看一点,很多国外网站尤其美国的网站,晚上20:30或者冬天21:30才更新数据,这是他们东海岸的开盘时间,作为亚洲的交易者亦需要注意这个细节。

我们现在来看路透CRB图表,代码是CCI,是一个指数,我们也是把它和金价放在一块。我们手上拿到的指数是从1985年开始,其实CRB指数历史指数悠久,大概是1933年就有这个指数的雏形,当然后面几经修改,几次易手,最终形成现在的CRB指数,如图4-11。


我们肉眼来看,CRB和黄金关系基本上同向,黑白线是CRB,点状线是黄金。但是我们发现在最近的走势中,CRB指数没有破前期低点,大约是500的位置没有被跌破,伹是黄金已经破2012年复天的那个低点。也就是说这时候黄金弱于大多数的商品,这一点不大正常,因为黄金毕竞有避险功能,如果跌得比平时商品要多,那就不大对劲了,交易员也许可以期待后期较强的反弹。

上面的附图是这两个品种的相关性,相关性其实是一个很简单的指标,英文是:correlation,零轴以上为正相关,零轴以下为负相关。从上图来看,两者的相关性总体而言都是正相关,零轴以上比较多,而且经常跑到80%或者90%甚至更高的位置,正数越大就越表明正相关度越高,所以CRB指数和黄金正相关的关系还不错。反而当我们发现两者的关系转为负相关的时候要高度关注,因为这个时候往往就是比较好的交易机会。

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