稳定币领域的进展正吸引全球主要银行机构的关注，桑坦德银行正考虑将加密货币服务扩展至零售客户，并推出一款稳定币产品。这一举措是一场更广泛运动的一部分，各大银行巨头正在探索创新的数字解决方案，为金融体系的新时代奠定基础。
桑坦德银行推动零售稳定币
桑坦德银行正在认真研究创建与美元和欧元挂钩的稳定币，尽管目前仍处于设计初期。其重点是提供稳定性和易用性的数字法定代币，主要面向零售客户。这些金融资产的采用可以显著提高支付系统的效率，缩短转账时间，并扩大金融服务覆盖面，惠及更广泛的受众。
人们对稳定币日益增长的兴趣源于其能够巩固传统货币（尤其是美元）的主导地位。稳定币是提高支付资金流动速度、促进金融包容性的手段。此外，稳定币还能帮助小型企业更轻松地进入全球资本市场，消除传统银行体系带来的一些传统障碍。
摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行等大型机构也在考虑发行稳定币。这种兴趣反映出美国监管框架的改善，鼓励银行探索基于法定代币的创新解决方案。
传统银行体系的弹性
尽管银行界对稳定币的热情高涨，但相当一部分银行对稳定币的普及持怀疑甚至反对态度，尤其是那些能够为用户带来收益的稳定币。他们所感知的风险主要在于银行利润的侵蚀以及传统金融领域市场份额的流失。
美国银行业游说团体和一些参议院议员试图阻止有利于发行稳定币的法律，理由是担心数字代币可能会将储户从传统银行抢走。一个关键问题在于收益型稳定币，这类代币直接向用户提供利息，与零售银行提供的低利率或零利率相比，其潜在优势可能更大。
参议员 Kirsten Gillibrand 在 2025 年 3 月的华盛顿特区区块链峰会上明确表示：
“如果稳定币发行人可以支付利息，消费者为什么还要把钱存入银行呢？”
他强调了家庭和小企业如何依赖银行贷款，而收益型稳定币可能会破坏这一重要市场。
传统银行体系面临压力
纽约大学教授奥斯汀·坎贝尔解释了人们对收益型稳定币持怀疑态度的原因。他认为，向消费者提供奖励深刻地改变了基于部分准备金存款的银行模式，这种模式允许银行利用低成本或无息存款发放贷款。这种模式是现代零售银行业务的基础。
坎贝尔还批评监管机构推动对收益稳定币的限制性规则，称此类政策只有利于亿万富翁和银行高管，而牺牲了普通消费者的利益。
稳定币法定货币：桑坦德银行认为创新与监管之间的平衡
与法定货币挂钩的稳定币的使用日益增多，对全球金融体系构成了挑战，该体系必须在激励创新和维护经济稳定之间取得平衡。桑坦德银行等巨头银行进入稳定币市场，或许可以加速支付数字化进程，但也需要明确的监管策略。
如果银行能够有效地将稳定币整合到其产品中，它们或许能够重新定义个人和企业管理资金和信贷的方式。然而，来自传统行业的压力和政治阻力可能会减缓这一进程。
此外，监管在决定稳定币的特性方面起着至关重要的作用，尤其是在其能够提供的回报方面。严格的监管框架可能会限制收益型稳定币的传播，从而使金融体系的中心仍然掌握在传统银行手中。
桑坦德银行和其他知名机构的关注标志着全球金融体系迈向现代化的重要一步。稳定币本质上是稳定且数字化的，具有改变经济关系的潜力，能够实现更快、更便捷的支付。与此同时，关于其经济和伦理影响的争论凸显了向新货币基础设施过渡的复杂性。
金融包容性和企业机会
稳定币的采用可以促进数百万仍被排除在传统金融服务之外的人们享受银行服务。此外，对于中小企业而言，它可以铺平通往新市场的道路，并为获取全球资本创造更有利的条件。
持续的发展促使人们反思平衡监管的重要性，这种监管既能保护消费者和金融体系，又不会扼杀创新。密切关注这些动态，有助于企业、机构和投资者预测变化和机遇。
因此，稳定币的未来将是技术创新与既得利益之间开放对抗的领域，而桑坦德银行正是这场变革的主角之一。时至今日，关注监管和市场发展，以了解这些新型金融资产未来几年将如何影响全球体系，依然至关重要。